外資期現貨 由空翻多 ｜元富期貨

在美股電子盤反彈激勵帶動下，亞股21日轉揚升，台股也震盪走高 ，加權指數盤中一度突破前一日高點，終場收復所有均線、在17,78 9點，惟成交金額縮減至2,628.8億元。

外資對現貨買超106.52億元、對期貨則是淨空單減少1,229口、至 25,413口，台指期終場大漲214點，收在17,796點。

然針對外資期現貨的操作，證期雙照分析師翁偉捷認為，目前看來 ，仍是著重在避險。外資近一周在現貨以賣超居多，21日買超106.5 2億元，並未將前一日賣超的194.23億元全數回補，顯然因耶誕假期 、跨年等假期因素，回補力道與意願較小，也導致台股加權指數成交 量低迷。由於外資目前空單多，不太可能推現貨來軋自己，外資只能 以期貨做避險，策略以逢高空為主。

永豐期貨研調表示，大盤近期持續多空震盪，且量能萎縮，短線缺 乏主流股領軍，導致近期股市震盪劇烈。

群益期貨指出，在技術面上，目前台股續作量縮三角收斂型態，短 線多空拉鋸、互不相讓，在量能無法明顯放大下，台股以高檔震盪整 理看待。

自營商選擇權淨部位上，21日轉以買買權和賣賣權作增量。近月選 擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI之差距為四千餘口，買權賣 權OI增量皆為不足。周選方面，買權OI增量不增反減，目前選擇權下 檔支撐築起。

針對選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,300點，賣 權未平倉最大量集中在17,000點。全月份未平倉量put/call ratio值 由0.94升至1.15。VIX指數下跌1.77至16.1。永豐期貨研調表示，整 體選擇權籌碼面偏多。

元富期貨則認為，台指期21日開高走高，目前指數重新站回所有均 線之上，在跌破下方月線支撐之前，短線可以中性偏多看待。