面板需求回升 雙虎受惠

後疫情時代，集邦科技光電研究（WitsView）最新調查，隨著第2季面板需求回溫，有望帶動面板報價走穩，僅管面板上游材料成本降幅有限，但友達（2409）、群創營運表現有望獲得改善。友達昨（1）日股價上漲0.19元，成交量逾5.3萬張，收7.77元。群創上漲0.08元，成交量逾6.6萬張，收6.3元，均站上5日均線。集邦科技指出，電視面板價格首季曾出現反彈，但受到新冠肺炎疫情影響，導致出貨不如預期，面板廠除營收衰退，因出貨面積減少，每平方公尺的營業費用因而增加，部分廠商首季營業利益率表現不如去年第4季。本季初IT品牌因應在家工作和遠距教學等需求而加單，推升IT面板出現強勁需求。在歐美國家將重啟經濟活動後，電視品牌也會開始進行庫存回補，有助帶動第2季整體面板需求漸漸轉強。觀察面板上游零組件廠商第2季價格降幅都有所收斂，其中玻璃基板和偏光片降幅都在1.5%以內；DDI降幅僅1%，主因8吋晶圓廠0.1X微米製程節點仍處於滿載，排擠驅動IC產能，導致DDI及PMIC出現供應緊張狀況。材料成本降幅有限，但面板出貨面積將比第1季增加，每平方公尺的營業費用有望降低，面板廠現金成本還有下降的空間。集邦科技預估，第2季電視面板現金成本降幅約2.5%至2.8% ，IT面板約2.9%至3.2%。集邦科技表示，進入萬物聯網時代，顯示器仍是重要的資訊傳輸介面，但量少多樣將成為常態，不管是Mini LED/Micro LED、公用顯示面板、車用面板、醫療工控用面板等事業都具備這樣的特性，過去面板廠靠經濟規模創造獲利的模式已漸不適用。群創和友達近期都將利基型事業體分割成為獨立公司，專職銷售和設計，並尋求從資本市場取得新的資金挹注，本業則可更專注於生產製造，以期改善現有體質。