宏利七年階梯到期新興債基金 開募

新冠肺炎疫情持續延燒，衝擊市場投資情緒，使得行情波動度大增 ，然而也可能創造了進場時機。但是疫情發展無法事先掌控，對於想 要控制投資風險並追求目標收益的投資人，此時階梯到期新興市場債 券基金是不錯的選擇。

宏利投信指出，「階梯到期債券基金」是指投資組合涵蓋不同時間 到期的債券，相較於目標到期債券基金，階梯到期債券基金的平均存 續期間更低，能有效降低利率風險敏感度。

階梯到期債券基金是將目標到期策略僅有單一到期時程的機制，進 化為不同階段的到期日，不僅提升資金運用彈性，資金分批落袋也較 安心，是近年國際金融機構對抗高波動市場的穩健收益新利器。

宏利投信指出，以2月24日展開募集之宏利七年階梯到期新興市場 債券基金（下稱該基金）為例，原則上投資該基金屆滿五年後，約可 領回投資金額的三分之一以內（當時持有單位數的30％），滿六年後 再領回約三分之一以內（當時持有單位數的45％），七年期滿後將剩 餘單位數全數領回。投資組合包含存續期間長短不同的債券，能強化 風險與收益的平衡。

該基金聚焦於新興市場債券，宏利投信指出，隨中產階級擴張，新 興市場經濟由出口導向轉向消費能力增加帶動，有利擴大內需，儘管 存在地緣政治問題和持續貿易爭端，新興市場經濟仍能維持穩定成長 ，新興債亦有基本利差空間與息收。即使地區風險仍須留意，然新興 國家高收益債券違約率仍繼續維持低檔。而該基金之投資組合中至少 有七成為投資等級債。

在利率可能走低帶動各類金融資產收益率下滑的趨勢下，又遭逢新 冠肺炎疫情等變數衝擊市場，更使得階梯到期新興市場債券基金的防 禦優勢更容易受到市場的關注，適合欲控管金融投資風險並且想追求 目標收益的投資人。

宏利七年階梯到期新興市場債券基金聚焦於風險調整後報酬率（夏 普指數）較佳的美元計價新興市場債券，可望有效率的達到目標收益 ，不失為投資人在波動時代追求收益的優質選擇。