高評級公司債ETF 夯 |永豐投信

景氣陷入衰退疑慮，高評級公司債ETF受青睬，統計至本月7日，國內投信發行的高評級公司債ETF，受益人突破1.3萬人，今年增加逾5,500人，增幅達72%。此外，受利率影響較小的短天期美債ETF加計匯率收益與配息，表現逆勢突出。

據統計，截至7日，國內業者發行的12檔高評級公司債ETF的受益人數大多出現成長，中信高評級公司債（00772B）拿下三冠王，包括受益人數最多、達5,874人，今年以來增加3,056人、下半年來增加1,168人均居高評級公司債之冠。

中信高評級公司債經理人游忠憲表示，因市場預估經濟陷入衰退機率大，擁有基本面的企業債券相對安全，建議想參與美元公司債的投資人，可布局投等債為主的ETF。

永豐投信表示，美債ETF涵蓋一籃子債券，其中長天期美債利率風險較高，目前受到美國升息影響，若要投資債券，應以受利率影響較小的短天期美債為首選。以永豐1至3年期美國公債（00856B）為例，其追蹤的ICE 1-3年期美國公債指數，目前指數殖利率已達4.3%，而永豐1至3年期美國公債ETF基金（00856B），今年以來股價漲幅已逾9%。

游忠憲表示，當聯準會升息已進入末升段，市場也逐步反映後續升息幅度，預期投等債的投資價值已逐漸浮現，依照歷史經驗，當升息達頂峰時，高評級債券價格中長期也會有亮眼表現，因此在市場疑慮猶存之際，投資級債ETF對投資人而言，除了長期穩定收息之外，還有望賺資本利得。

此外，美元有升息的支撐，也是最佳避險貨幣，例如烏俄戰爭後美元指數立即以升值反應，面對全球經濟衰退風險，美債也擁有絕佳的避險效果。美國債信持穩的特性，在市場避險情緒高升時，成為資金避風港。

永豐投信指出，美國經濟受到高通膨影響，聯準會已多次表示將壓制通膨，在極低的失業率和熱絡的經濟成長背景下，美國有十足升息的本錢，目前美國利率水準已經遠高於其他主要經濟體，美債利率有望持續向上攀升，建議投資人可逢低布局抗波動的美債ETF來平衡資產配置的投資風險。