美股權值ETF 掌復甦投資契機 |永豐投信

中國信託投信繼去年推出3檔台股ETF後，今年再推出「中信臺灣智慧50 ETF（00912）」，追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃智慧50指數」，昨（13）日起至明（15）日募集，在股市多空難掌握的當下，提供投資人強攻力守的新ETF標的。美國聯準會（Fed）自6月起縮減資產負債表，市場預期，6、7月還有升息的的可能，美元指數自4月中旬以來處於100以上走升趨勢，聯準會積極升息的同時，也帶動美元指數上揚、推升美元資產行情。

永豐投信表示，美股第2季受到通膨與貨幣緊縮壓力大幅修正，估值已進入相對合理價位，近期打底、整理告一段落，可透過美國大型權值股ETF，同時掌握美元資產行情，掌握美股復甦投資機會。

永豐投信研判美元在升息循環中，呈現偏強走勢，從過去的歷史經驗來看，聯準會升息期間美元指數走強，主要是升息後資金回流美國，美元資產可望受惠。

儘管全球股市深陷疫情、高通膨與升息的多重打擊，永豐投信分析，美國企業帳上現金水位至第1季底達2.5兆美元的歷史高位區，提供企業買回庫藏股、擴大股利發放、投入本業實質營運設備或購併等更大的運用籌碼，儘管短期股價波動激烈，但經歷回檔修正後，可望吸引長期投資者對美元資產的興趣。

永豐美國500大ETF（00858）以市值作為篩選機制，能即時彰顯美國大型股股價與市值驅動力，追蹤指數所涵蓋的類股多元，包括：科技、金融、醫藥、能源、民生消費、通訊等各產業，將美國各產業最具代表性的龍頭企業全部涵蓋，如蘋果、艾克森美孚、微軟、特斯拉、康菲石油、亞馬遜等。

永豐美國500大ETF（00858）是全方位投資標的，成分股具風險分散，且能全面性參與美股反彈成長機會，近期行情動盪修正後，提供投資人回檔進場機會，也建議搭配定期定額策略掌握長期投資部位。

預估台灣經濟成長維持在3.5%至4.5%區間，通膨走勢也相對於其他亞太地區國家趨緩。雖然今年以來因美國升息帶動資金回流，不過內資法人部隊依舊看多力挺，台股仍相對國際股市強勁，加上台股企業獲利佳、殖利率相對高，待外資歸隊可望進一步助攻下半年台股行情。

張圭慧樂觀看待台股下半年迎東風，且台股歷經大幅度修正，有基本面的資產是具成長潛力的投資標的，然而過去無論是市值型或股息型的台股ETF僅專注在單一篩選面向。「中信臺灣智慧50 ETF（00912）」追蹤的「特選臺灣智慧50指數」，最大特點就是法人級選股流程。依流動性篩選後，選取前50大市值之上市櫃股票，在自由流通市值加權為基礎下，再依成長、規模、品質、價值、動能五大投資因子調整權重，能在景氣變化或市場風格轉換時，能調整至較佳的投資風向。

張圭慧指出，根據「特選臺灣智慧50指數」自2009年以來的回測績效，勝出臺灣50報酬指數報酬率高達163%，其中加入因子機制購是進化指數超額報酬的重大關鍵。

中信投信強調，影響金融市場兩大因素：聯準會升息及俄烏戰爭，有望在下半年逐步明朗，根據主計處3月最新預估今年GDP為4.02%，若以過往台股與GDP走勢高度相關性來看，下半年台股可望跟隨GDP築底反彈。