下季投資 四題材紅火 |永豐投信

2021年進入倒數，受Omicron新冠變種病毒、通膨升溫、各國開出祭出新利率政策等變數影響，投資市場產生質變。永豐投信提醒，2022年全球經濟將呈現「通膨升溫、經濟降溫」格局，可留意四大投資題材，第1季以電動車、精品消費、ESG、美股等四族群最值得留意。

永豐投信提出的「IDEA」投資策略，是因應通膨時代來臨值得留意的方向，包括Innovation（創新科技）、Discretionary（非必須消費）、ESG（環境保護、社會責任、公司治理）、Electric Vehicle（電動車）、America（美國資產）等。

永豐投信指出，各國政府財政刺激措施隨疫情降溫，不過，去年3月疫情爆發以來，全球消費者已累積5.4兆美元超額儲蓄、企業現金水位也處於高檔，疫情過後，民間與企業可望增加支出，擴張力道更勝2008年金融海嘯過後，可望彌補各國政府財政措施放緩力道，包括國際貨幣基金（IMF）、經濟合作暨發展組織（OECD）、聯合國及世界銀行等，預估2022年主要國家經濟成長仍在歷史平均水準之上。

明年第1季是「通膨可控、成長擴張」格局，須留意全球物價即將面臨上揚壓力，由於遞延需求、供應鏈重組、基礎建設推動等等因素帶來通膨壓力，一旦供給端恢復正常、海陸運壅塞現象化解，明年中通膨可望逐步降溫。

對於投資面，明年第1季投資宜聚焦三大方向，在通膨與升息環境中，更應把握通膨時代，降低利率攀升影響性的資產。

Bloomberg資料顯示，創新科技產業獲利成長空間大，那斯達克指數EPS持續攀升獲利呈現高成長，可望有效抵禦通膨與升息壓力，2022年、2023年EPS預估增幅為14%、16.2%。

此外，隨民間儲蓄力釋放，旅遊零售、免稅店Outlet、線上購物、奢侈品消費在2022至2025年成長動能強勁，是後疫情時代的消費成長主力。

據Bloomberg資料顯示，2022年全球奢侈品指數EPS增幅達35.9%，遠高於標普500指數7.7%的EPS增幅。

再來是主題投資，因近兩、三年來全球資金最愛ESG永續資產、電動車等雙E主題，建議投資人也納入主題趨勢投資標的，搭主、被動基金的順風車。

國家配置上，永豐投信認為，美國經濟體質持續強勁，仍然是投資人因應通膨、利率上揚，最佳的配置選擇之一。