印尼泰國股 外資青睞 |摩根投信

外資上周在亞股進出金額都不大，對印尼買超3.3億美元最多，再來是買超泰國2.8億美元，其他對印度、馬來西亞及台股買超都只有1億餘美元；在賣超方面，南韓遭提款10.4億美元最凶，其他都不到1億美元。亞股上周大多收漲，只有泰國微跌。

今年以來，陸股及印度仍是外資的最愛，吸金金額累計到454億、88億美元，印尼獲外資連兩周大買超，今年以來累計23.4億美元的淨流入。其他亞股都遭外資賣超，韓股及台股仍是外資在亞股的兩大提款機，失血金額分別為275億、194億美元。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示，現在是企業第3季財報旺季，可望持續帶動股價。但關鍵在於，過去這段期間的通貨膨脹是否影響企業獲利，特別是以製造出口為主的亞太經濟體與相關企業，對通膨與油價都較敏感，因此資金目前對亞股會暫時觀望。

林雅慧指出，亞股雖然對通膨較敏感，但歐美需求將帶動企業獲利向上，全球經濟仍將維持擴張，類股輪動仍會是亞股未來的主軸，東北亞及東南亞各有機會。大陸股市目前雜音仍多，但進口替代與加強消費仍是長期重心，且股價有競爭力，第4季可望走出與第3季不同的行情。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏分析，海內外各項利空消息未歇，台股短線累積漲幅大，導致短期波動擴大。建議投資人聚焦中長期成長的產業趨勢，如高速運算、人工智慧（AI）、電動車等，並且留意在前述趨勢中處於較有利位階的半導體供應鏈。

外資對東協持續買超，菲律賓、馬來西亞及印尼上周漲幅都逾2%，表現遠勝東北亞。群益東協成長基金經理人高浩偉表示，雖然全球眾多不確定因素環伺，但隨著東南亞國家疫情趨緩、經濟復甦態勢不變，又受惠於低基期效應，落後補漲行情可期。產業方面，看好能源、原物料、科技等類股。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，儘管第四波疫情導致企業業務停滯，但許多越南企業第3季財報表現佳，其中鋼鐵、建築及紡織等多家企業的財報優於預期，尤其鋼鐵業更能受惠於基礎建設需求。