印尼大陸股 外資青睞 |摩根投信

外資上周對亞股有進有出，對印尼最熱情，大買8.7億美元，再來是買超中國大陸4.8億美元，對馬來西亞及泰國買超都不到1億美元。在賣超方面，台股遭提款13.9億美元最凶，再來是南韓的7.2億美元。亞股上周卻是漲多跌少，以南韓跌2%最重，再來是菲律賓跌0.2%，其他股市都收紅。

今年以來，陸股及印度仍是外資的最愛，吸金金額累計到448億、87.9億美元，印尼也有20.1億美元的淨流入。其他亞股都遭到外資賣超，韓股及台股仍是外資在亞股的兩大提款機，失血金額分別為256億、137億美元。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示，這次全球供應鏈出現問題，是歐美解封、減碳減排、缺工缺料與港口作業等多重因素加乘的結果，短期內還無解，加上通貨膨脹居高不下，美國聯準會（Fed）可能比市場預期提早退場。金融市場將持續波動，對通膨較敏感的亞股勢必也會震盪。

摩根中國A股型產品經理張致寧指出，市場預期，大陸官方可能在第4季釋出政策利多。此外，美中關係近期出現正向進展的訊號，市場也提升對大陸第4季出口增長的預期。陸股一年來的動能遠落後於美股，幅度甚至已到史上低檔區間，將有望吸引低接資金並迎接估值拐點。

外資對東協買超力道增強，群益東協成長基金經理人高浩偉表示，印尼、泰國、菲律賓疫情持續朝正向發展，吸引外資回流。印尼銀行業整體單月獲利逐漸回到疫情前水準，部分原物料價格上揚也激勵相關個股表現。展望後市，企業陸續公布第3季財報，財報佳的行業應有機會表現，可留意原物料、科技等產業。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏認為，目前來看，明年獲利能見度仍低，但中長期而言，仍看好智慧物聯網（AIoT）、ABF載板、晶圓代工，車用電子及矽晶圓等。現階段應對市場波動時，選股不選市仍是較佳策略。

越南股市今年來漲幅達26.3%，打敗印度，再度成為亞股第一。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，越南第4波疫情持續降溫，經濟穩定重啟，除了南韓大廠率先宣布擴增產線，Nike也努力於新常態下復工並增產。雖疫情難以清零，但外資於越南投產腳步並未轉彎。越南長期經濟成長態勢不變，建議投資人長期定期定額布局。