外資減碼 亞股失血 |摩根投信

中國大陸經濟數據不如預期，外資上周在亞股賣多於買，只買超印度及越南各逾1億美元。在賣超方面，陸股遭賣超24.4億美元最多，再來是台股失血10.1億美元、南韓遭賣超3.6億美元。至於亞股漲幅，上周以越南大漲2.1%最強，再來是台股的1.1%。

今年以來，陸股及印度仍是外資的最愛，分別吸金332億、80億美元，印尼也有11.6億美元的淨流入。在賣超方面，韓股及台股仍是外資在亞股的兩大提款機，失血金額進一步擴增到175億、144億美元，但這兩大股市今年來漲幅分別達14%、21%，在亞股當中名列前茅。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示，雖然市場已預期美國聯準會（Fed）將提早縮表，但由於部分亞洲市場仍受疫情壓抑，預料亞洲仍會維持較寬鬆的貨幣環境與積極的財政政策。

因此，亞股結構性的利多因素不會改變，搭配下半年將進入科技旺季，以科技為主的東北亞股市在第3季將有表現機會。

摩根中國A股型產品經理張致寧指出，儘管上周A股修正，但企業獲利並未因此翻轉。預期在這次修正過後，外資等法人長線資金將重新回歸。

此外，下半年A股的投資風格將重回成長股驅動，包括晶片、新能源等新經濟題材，以及大型消費藍籌股等有望持續領漲。

群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度股市6月來延續漲勢，因素包括疫情持續降溫，且疫苗施打率已從一個月前約10%加速至現階段的17%。不過，先前因疫情實施的地區封鎖並未帶來商業活動全面降溫，加上財報與財測均優異，市場預期今、明兩年企業獲利成長率將高逾20%，同時印度央行維持寬鬆立場，有利股市後市。

台股連漲七周，安聯投信指出，台股大致仍維持高檔震盪，類股上則以航海貨運及受惠美國基礎建設題材的鋼鐵股持續強勢。

不過，因交投仍熱絡，加上短期內累積較大漲幅，短線可能持續處於類股輪動格局。

越南今年來強漲27.8%，為亞股第一。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越股技術指標浮現過熱跡象，短線觀察疫情是否干擾經濟增長及企業營運，市場高檔震盪或難避免。