通信服務能源 人氣升溫 |摩根投信

亞股去年12月強勁反彈，經濟數據樂觀、疫苗進展正向，市場寬鬆資金也有助於支撐市場樂觀氣氛。以MSCI指數為例，今年來包括新興亞洲、亞洲不含日本漲幅逾8%、MSCI中國及MSCI中國小型等指數表現，明顯相對強勢，相關基金表現搶眼。

安聯投信表示，新興國家經濟基本面持續改善、新興市場採購經理人指數續揚；其次，由於新興市場對美國經濟倚賴度高，美國新任總統拜登主張多邊主義外交政策，相對前任總統川普會更有利於新興市場；寬鬆環境加力也有助於經濟持穩反彈。

從資金流向來看，根據彭博資訊統計，儘管稍早市場出現較大波動，以致今年來包括南韓、台灣及東南亞等股市，仍是呈現賣超；不過最近一周，資金明顯重返新興亞洲市場，包括台灣、南韓及印度股市。

安聯亞洲總回報基金經理團隊分析，從各主要市場來看，中國股市溫和上漲，經濟數據顯示復甦良好且中歐達成投資協定。

台、韓股表現，主因為半導體產業受惠5G和AI趨勢。

印度受惠通膨低於預期且央行維持利率不變；東協股市年初至今漲跌互見，不過2月以來部分走勢相對凌厲。

展望後市，安聯亞洲總回報基金經理團隊認為，長期對亞股前景仍抱持樂觀態度。

隨著經濟逐漸恢復正常化，也應會帶來貨幣政策正常化，儘管緊縮可能性不大，但仍可能增加些許獲利了結壓力。

題材上，網路和金融科技將繼續成為未來幾年中國創新、增長和就業的重要來源，仍具長期機會。產業上則側重科技、通信服務、能源及必須消費類股。

摩根投信補充，由於人口結構的改變以及科技革新的發展，在後疫情時代，亞洲反而充斥許多投資機會。尤其是線上娛樂、線上購物、企業軟體、雲端計算與醫療研發等科技相關題材，反而充斥發展空間；甚至在消費領域，包括生活型態的升級與人口結構的改變，也會刺激金融服務的深化，讓亞洲內需相關題材同樣成為投資領域的後起之秀。