東北亞股市 外資加碼 |摩根投信

疫情再起，外資對亞股的買超標的從東南亞轉回東北亞。中國大陸上周吸金11.8億美元最多，再來是印度的5.3億美元、台股的4.3億美元、南韓的3.8億美元。在東協市場，外資上周則只小幅買超泰國及馬來西亞股市。

雖然外資對南韓及台灣上周都是買超，但今年來對這兩大股市仍是大量提款，今年以來分別領走203億及175億美元。不過，這兩個股市不畏外資賣超，今年以來漲幅都超過兩成，不但在亞股表現佳，在全球主要股市也是名列前茅。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，新冠疫情已重新定義了生活與工作方式，並扭轉消費與社交型態。長期來看，資訊科技、健康醫療、通訊服務等需求強勢不減，加上年底的消費旺季題材可望遞延至隔年首季，亞洲相關成長題材可望持續扮演盤面領漲主流。

摩根中國A股型產品經理張致寧表示，從上證指數來看，受惠於政策趨勢相當明顯，且產業表現也相當分化。因此，透過選股的主動式管理來參與陸股，中長期更具表現空間。在十四五規劃與2035年願景目標將全面促進消費，推進以內需為主的大循環下，看好科技、醫療、消費等三大新經濟板塊長線利多。

印度股市連12周吸金，指數再創歷史新高。群益印度中小基金經理人林光佑指出，雖然全球疫情尚未平歇，但防疫措施仍持續執行，疫苗也已問世，應不致再陷入上半年的恐慌中。另外，印度官方經濟刺激政策仍延續，有助帶動經濟和產業持續改善。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，市場資金充沛，為支撐大盤穩健向上、維持偏多格局的重要力道。安聯投信研究評估，台股企業2021年整體獲利有望成長約15%。從類股及題材來看，5G網路、電動車、雲端高效能運算及Mini LED等都仍具成長性。

保德信高成長基金經理人葉獻文認為，近期外資放假，指數動能由內資撐場。需求面實質回升帶動價格走揚的類股，如航運、電子元件、原物料、消費內需相關等，依舊為這波多頭的資金焦點。

預期元旦假期過後外資歸隊，將重啟買盤，由內外資共襄盛舉這波首季作夢行情，持續推升指數表現。