綜合型債券基金 列核心配置 |摩根投信

摩根投信表示，第2季建議投資人百分之百投入可配息的基金，以綜合型債券基金為核心資產，比重可占35%；其次是以亞洲高息股為主的資產，可占30%；涵蓋環球多重債券與高息股的全球多重收益組合資產占25%；美國投資等級債為主的複合債券基金則占10%。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，恐慌指數VIX來到2008年金融海嘯時期的水準，但身為理性投資者，這時要關注的反而是自己的投資決策，不至於被市場波動的情緒所干擾。美國聯準會（Fed）推出無限制量化寬鬆（QE），多國央行紛紛降息，在可預見的未來，就算把手中的資產都換成現金也不會更安全。

林雅慧表示，儘管第1季許多國家經濟數據都不好看，且歐美終端市場疫情仍在擴大，但隨著中國3月復工率提升，預期第2季開始全球經濟將逐漸落底，所以做好資產配置，繼續留在金融市場，是投資人現在最重要的事。

在市場動盪時，低波動基金有助於降低恐慌的情緒。以摩根環球債券收益基金來說，訴求就在提供優質收益，降低波動，提高下檔保護。基金三年年化波動度接近投資等級債券，是高收益債的一半，可依據不同的經濟環境，靈活布局公債、投資等級企業債、新興市場債、可轉債市政債與高收益債等資產。

摩根環球債券收益基金去年第4季引進台灣，是摩根近期力推的焦點基金，半年來在台熱賣新台幣300億元。基金目前存續期間4.1年，債券種類以高收益債券占26%最多，機構不動產抵押證券20%。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於5.0%到5.5%。

摩根亞太入息基金是多重收益基金，網羅亞洲股、債、房市各式收息機會，採低波動與價值選股策略，希望兼顧資本成長與穩定配息。基金目前股票部位占五成，以中國及澳洲最多，債券占四成多，以中國及印尼最多。基金前三大持股是三星、台積電、平安保險。若選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於4.5%到4.8%。

至於摩根多重收益基金，則是摩根的旗艦基金之一，近年來頗受國內外投資人歡迎，基金約新台幣9,600億元，在台灣核備境內外基金中排名第一，國人持有約630億元。若選擇美元對沖月配息級別，半年來的年化配息率介於4.3%到4.6%。

摩根多重收益基金除了廣納全球多重收益來源以外，還很重視風險控管，透過多元配置、常態匯率避險、彈性利率敏感度管理，以期管理波動風險並同步追求收益。基金目前的股票占33%，個股逾500檔，台積電與可口可樂比重最高，都占基金的約0.7%；債券逾六成，共2,500多檔。

摩根美國複合收益債券基金強調高品質及低波動，以投資級債券為訴求，瞄準美國公債、不動產抵押證券等各式高信評美元債券，平均信評達A，有效存續期間5.9年，投資債券逾2,100檔。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於3.3%到3.4%。