外資買亞股 最愛大陸 |摩根投信

美中順利於15日簽署第一階段貿易協議，外資上周對亞股買多賣少。中國仍然吸金最多，上周進帳28.4億美元，已連續獲買超15周。印度其次，吸金13.5億美元。至於淨流出市場，則為泰國、菲律賓與馬來西亞，但金額不大。

今年以來，中國以43.5億美元的淨流入金額遙遙領先其他亞股，印度與南韓也有逾10億美元的淨流入。

在賣超方面，台股今年來雖然遭外資賣超3.1億美元，在亞股最高，但外資上周以來轉賣為買超1億美元，決定抱股過年，對台股信心轉強。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，美中兩國暫時休兵，預期中國2020年經濟可望持穩。美中兩國貿易前景改善，領先指標的南韓出口在元月前十天明顯加溫，半導體年增11.5%，為2018年10月以來首見正成長，顯見全球科技需求在美中貿易戰降溫後已開始好轉，亞洲景氣增長的正向訊號浮現。

群益亞太中小基金經理人向思穎表示，美中完成第一階段貿易協議，市場投資氣氛轉佳，加上當前市場資金仍充沛，風險資產表現有望延續，看好新興亞洲的循環性消費、資訊科技、房地產等類股。

展望後市，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，美國對華為禁令是否擴大，以及5G手機終端需求是否因價格不具吸引力下修銷售額，都是近期需要觀察的面向。

然而，拉長時間軸來觀察，由於中國在5G的推廣積極態度不變，甚至在基地台的布建數據上也小幅上修，5G相關類股仍是長線趨勢。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，除了持續鎖定5G、記憶體、iPhone等趨勢議題以外，同時看好汽車零組件與設備相關。此外，過去一年跌深的落底區塊，最近也出現反彈跡象，建議可就基本面觀察，針對有利基者進行布局。

林雅慧指出，對股票投資人來說，短期唯一要關注的風險，就是企業獲利是否符合市場預期。現在正是美國財報周，市場已經把焦點放在2020年上半年的獲利預期。

若要配置股票資產，建議以殖利率較占優勢、且企業盈利動能向上調升的亞股當做首選。