金融債擁雙優勢 |永豐投信

由於市場波動增加，投資人轉為風險趨避，投資級債券型基金連續32周呈現資金淨流入資金，但除了投資級債券，金融債更是一個隱形的冠軍，相較投資級債，金融債的波動度較低、殖利率更高。此外，金融債與股票及高收債的相關性低，有助於在不確定的環境中分散整體投資組合風險，是投資人追漲抗跌的最佳利器。

野村全球金融收益基金經理人范鈺琦表示，美國經濟表現不錯，但消費信心略嫌不足，美中承諾續談，貿易衝突略趨緩和。展望未來，全球央行紛紛降息，殖利率不斷下探，負利率債券持續攀升，風險偏好下降，金融債擁有低波動及高收益雙重優勢，將吸引資金進駐，預期在風險趨避及追求收益的需求增加下，有助金融債的表現。

群益10年IG金融債ETF基金經理人張菁惠表示，與股票相比，投資級債券的波幅相對較低，且與股票的表現走勢相關性也不高，對於一些希望穩健投資、平衡風險回報的投資者，若在投資組合中納入投資級債，在捕捉市場增值潛力之外，也能降低整體投資風險。

以金融產業來看，在多德-弗蘭克法案生效後，改善美國金融體系和透明度，促進美國金融業穩定發展。整體來看，在美國金融業企業獲利穩健下，也相對有利於金融債表現，透過債券ETF布局，不僅投資門檻和交易成本較直投債券低，還可享有免證交稅的優惠，並滿足資產配置、賺取收益的理財目標。

永豐投信指出，目前金融債券投資標的多半以大型銀行業為主，不過以大型保險金融債券為主要投資標的也愈來愈受投資者青睞，在收益率與風險溢酬衡量下，加上觀察業者流動性資產管理運用效率，對於財務體質健全的保險業者，在低利率環境中，更能滿足投資人的收益率需求；未來，在持續降息的環境中，除長、短期公債持續受惠外，金融債的投資價值也值得期待。