華邦電、旺宏、晶豪科進補 ｜集邦科技

受到智慧型手機搭載OLED面板及採用整合觸控功能面板驅動IC（TDDI）等新趨勢，帶動手機內建NORFlash的強勁需求，但因供給端下半年新增產能開出十分有限，導NORFlash缺貨問題嚴重，在第三季順利調漲價格2成幅度後，第四季價格將再漲1∼2成，包括華邦電（2344）、旺宏（2337）、晶豪科（3006）將直接受惠。

根據集邦科技研究，智慧型手機搭載OLED面板，或是採用TDDI方案，都需要外掛NORFlash來儲存程式碼，加上物聯網裝置也都採用NORFlash，因此帶動NORFlash需求快速成長，但下半年全球產能成長有限，NORFlash的每月投片僅約8.8萬片左右，高度客製化與產能不易擴張，第三季市況仍是供不應求，價格因此大漲2成幅度。

全球NORFlash已有多年未見擴產動作，賽普拉斯（Cypress）等國際大廠已經逐步淡出NORFlash市場，轉向專注在車用和工規的市場，而國際大廠出售8吋廠的動作也將影響整體NORFlash市場的供應，市場傳出美光在縮減8吋產能後並未同步擴充12吋產能，導致下半年供貨吃緊。至於大陸兆易創新併購ISSI日前驚傳破局，但產品線由NORFlash轉向3DNAND與DRAM發展的方向並未改變。

台灣業者為了爭搶NORFlash商機，今年下半年有小幅擴產計畫，但對於整體供給量的挹注卻是杯水車薪。以華邦電來說，NORFlash月投片量預計由4.3萬∼4.4萬片，至年底提升至4.8萬片，但低於市場預期的5萬片規模。旺宏方面雖計畫減資後再增資，不過年底前NORFlash月產能投片增幅也低於5,000片。

晶豪科是下半年拿到最多NORFlash產能的業者，除了在武漢新芯的投片量放大數千片規模，第四季也將開始擴大在華虹及力晶的投片量。相較於其它供應商的產能擴充情況十分有限的情況下，晶豪科供貨量大幅成長，已成為大陸手機廠採用OLED面板及TDDI方案時的主要NORFlash供應商。

集邦先前指出，NORFlash產能增加有限，加上機台移入與試產等，實際產出最快也要等到明年下半年才會陸續開出，由此來看，未來數個季度NORFlash供貨吃緊的狀況不變。由於OLED、TDDI、物聯網等三大產品對於NORFlash產品需求屬新興領域，加上原有NORFlash基本盤市場未減，今年來看短期供需失衡難解，而近期市場傳出，NORFlash在第三季大漲2成後，第四季續漲1∼2成，將有助於華邦電、旺宏、晶豪科的營收及獲利表現。