寶齡 腎臟新藥 明年授權收入看增 |寶齡富錦生技

寶齡（1760）受惠腎臟新藥Nephoxil，在授權收入及原料銷售進補下，11月營收以1.67億元，年成長22.1％寫下佳績，法人預估，由於授權夥伴Keryx已打入美國保險公司，預期在美國銷售挑戰倍增，日本銷售維持雙位數成長中，將帶動寶齡明年獲利跳高。

寶齡上半年稅後純益904萬元，EPS為0.15元，法人認為，隨著授權收入增加，下半年獲利將優於上半年。

營運倒吃甘蔗的寶齡，先前因美國停產，自8月2日停產至11月9日才恢復生產，第三季上市銷售僅一個多月，但在Keryx已打入美國前十大保險公司中的九家，醫生開藥醫院大增，第三季營收仍達505萬美元，年成長58％，而日本銷售也穩健成長，整體銷售權利金大增，帶動11月大進補。

寶齡的Nephoxil先前已授權Keryx包含歐洲、美國及日本市場，美國市場已上市由Keryx銷售，日本則透過再授權夥伴JT/Torii負責銷售，歐洲市場藥證雖已取得，但尚未開始銷售。

法人認為，因Keryx已打進保險通路，預期明年美國銷售有機會倍增至6千萬美元，加上日本在JT/Torii加大力量在CKD市場下，銷售也可望有雙位數成長，將帶動寶齡明年獲利顯著增溫。