股轉債興起 下半年投資掀ETF熱潮

今年國內投信新基金的募集熱潮逐季降溫，尤其陸股基金募集熱潮 在第3季告歇之後，年底前可望核准募集的新基金明顯轉向固定收益 市場，唯一不變的是今年投信業者持續發行指數型基金，ETF成為今 年竄起的新基金趨勢。隨法令逐年開放，國內投信近三年發行ETF商品大量增加，尤其是 今年已經成立6檔，仍有10檔計畫申請上市，創下歷年來記錄。其中富邦及元大投信推出正向2倍及反向1倍的陸股ETF，經常成為 單日交易量排行榜之列，另繼去年開放期貨商品ETF之後，投信業者 就寄望能盡速開放反向商品ETF，讓投資人在投資運用上能更靈活。今年元大投信成為熱絡ETF商品市場的最大推手，全年募集7檔ETF ，創信投信業紀錄，也加速國內ETF市場的多元發展。檢視年底前將開募的新基金，主要集中在平衡型和指數型基金，包 括元大、保德信、中信、群益、永豐等投信業者都推出相關商品，整 體新基金募集的方向明顯從上半年的陸股基金熱潮轉向平衡型、ETF 等穩健收益型商品。至於市場別，元大、永豐分別聚焦在美、歐的成熟市場，其他投信 則仍多以大陸股債市場為主。國內投信從2003年成立第一檔台灣卓越50ETF至今，隨後因法令逐 漸放寬，從追蹤大盤指數、國內各類股票指數到今年的陸股正反、日 本正反以及商品期貨正向ETF等商品陸續發行，帶動ETF投資熱潮。尤其自2014年10月台灣50槓桿、反向ETF上市之後，台股ETF成交量 佔大盤比重從原本2％左右急升到最高超過10％，陸股ETF更常擠進單 日成交量排行榜之列，可見ETF活絡市場之效。