歐股基金 績效一級棒

今年來在諸多不確定性利空反覆衝擊下，全球股市也跟著遭殃，連累MSCI世界指數至今仍是負報酬，但歐、日兩地股市憑藉著強勁的基本面，仍逆勢上漲近一成。摩根投信統計，今年來各類型基金績效，前十名類型都是股票型基金，並都有正報酬。其中，有六類集中在歐洲，兩檔是日本基金，顯見歐日寬鬆貨幣環境已逐漸反映至企業獲利和股市動能上。野村投信看好日股前景，野村日本領先基金昨（28）日申報生效，募集上限是100億元，預期在年底前展開募集，據了解，這檔基金將採取野村獨到的投資策略。進一步檢視這六類投資歐洲地區基金，摩根投信副總經理謝瑞妍指出，歐洲房地產股票基金排名相當前面，不難看出隨著歐洲景氣逐漸復甦，當地房市也已率先反應。此外，去年績效墊底的俄羅斯基金也因於油價短線反彈，以18.9%奪下今年來最佳績效的基金類別。南韓基金在擺脫MERS疫情困擾之後，也以7.3%入榜，這兩個地區都出現跌深反彈。考慮到市場震盪加劇，謝瑞妍建議投資人以多元資產為核心，如REITs等另類投資也可涵蓋進去，再配置歐日等景氣能見度較高區域，全方位掌握收益機會。摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（Michael Schoenhaut）強調，歐洲企業獲利受惠油價下跌，且景氣能見度高，加上歐洲企業股息率居冠，提升歐洲投資吸引力。英傑華投資歐洲不動產證券基金經理人保羅（Paul van de Vaart）表示，歐洲央行明確的寬鬆態度，支撐不動產評價，預期淨值的溢價仍會持續。與直接不動產相比，REITs資本成本低、資本回報率佳，擴張REITs底下的投資組合將可創造出更多價值。另外，根據歷史經驗，高品質的不動產投資組合更能在景氣循環中提供穩健的回報。瀚亞歐洲基金經理人方定宇分析，歐洲及日本股市今年資金行情充沛，歸功於寬鬆的貨幣政策及景氣溫和復甦。此外，歐洲央行近期也釋出再祭出刺激措施訊號，帶動股市及相關基金上攻。根據經驗研判，歐洲景氣上升循環平均可維持五年，而目前僅是第二年，預料歐洲景氣復甦仍可維持一段時間。