平衡基金 搶賺趨勢財

原物料價格走跌，中國大陸經濟不振，加深全球對於通貨緊縮的疑慮，代表全球投資人信心的VIX恐慌指數開始自低點上揚，昨（10）日收在13.39，但法人指出，就過往經驗來看，VIX恐慌指數維持在20以下，股市向上趨勢不會改變。

摩根投信副總經理謝瑞妍指出，今年來國際雜音不斷擾亂投資情緒，全球股市也跟著上下起伏，但VIX恐慌指數平均水位維持在15左右的低檔水準，凸顯市場高度認同全球景氣復甦，風險胃納量隨之提升，增持股票意願大增，從境外股票型基金規模突破1.38兆元新高可見端倪。

以過去五年來看，景氣多空交雜，VIX恐慌指數跟著反覆波動，不過，謝瑞妍表示，只要VIX恐慌指數從高檔回落逾50%，MSCI世界指數反彈幅度有機會上看二成，進一步來看，VIX恐慌指數若持穩在20之下，全球股市均能維持上揚走勢。

事實上，VIX恐慌指數已從去年10月高檔回落逾50%，資金棄債轉股，往較高風險資金求取更多的報酬，MSCI世界指數的波段漲幅近一成，有利股市表現。

儘管增持股票是投資趨勢，但市場波動讓不少投資人卻步，摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（Michael Schoenhaut）認為，全球經濟邁向復甦之路無庸置疑，但市場黑天鵝時不時現蹤，造成市場震盪，使純股純債基金表現起伏平衡型基金股債兼具可因應市場變動靈活配置、持盈保泰。

施厚德指出，美國聯準會可能在9月啟動升息，市場雖有高度共識，但伴隨而來的波動勢必不小；現階段投資布局首重降低波動度，其次才是追求資本增值，施厚德說，最好的因應方式就是核心布局多重資產的平衡型基金，不僅分散投資風險，也能增強資產穩定度。