智冠下季EPS 上看1.76元

遊戲通路龍頭智冠（5478）喜迎寒假旺季，法人預估，隨著春節與寒假將到來，加上手機通路營收占比突破五成，智冠未來單月營收將逐月墊高，估計明年首季營收約42.29億元，每股純益上看1.76元，較今年同期1.67元成長。

法人表示，智冠遊戲通路市占率已達七成以上，包括熱門手機遊戲《神魔之塔》、《刀塔傳奇》等開發商皆為其客戶。隨著手機遊戲產值擴大，明年智冠手機遊戲通路營收占比將從五成提高至六成，寒假期間玩家人數較多，將帶動業績再攀高峰。

智冠今年前三季營收108.18億元，年增43.5%，稅後純益4.41億元，年增32.1%，每股純益3.46元，較去年同期2.63元大幅成長。法人估計，智冠今年全年營收約148.23億元，年增37.6%，稅後純益5.48億元，年增96.3%，每股純益約4.3元，較去年3.01元成長。

智冠子公司遊戲新幹線、網龍明年也有機會獲利。法人表示，遊戲新幹線今年打掉不少虧損，日前進行組織重整，估計明年營運轉佳；網龍則全面轉攻手機遊戲市場，自製遊戲《黃易系列》已授權中國大陸營運商，估計明年首季挹注權利金收入。

而旗下智樂堂、智凡迪的營運也有所斬獲，智樂堂日前宣布和霹靂合作推出新遊戲《刀龍》，預計明年第1季推出，將帶動寒假業績提升；智凡迪和美商報雪的合作關係相當緊密，大型線上遊戲改版動作頻頻，可持續貢獻集團獲利。

智冠昨（23）日股價站上百元大關，上漲3.6元，收101元，創近期波段新高。