LED遇逆風 億光相對亮

LED股昨（3）日股價表現疲弱，主因國內LED龍頭廠晶電（2448）鑑於LED上游庫存嚴重，本季營運不如預期。法人表示，韓系客戶需求下滑，相關LED供應鏈的個股宜避開；至於億光，因與韓系客戶需求並無相關，整體第3季仍有旺季可期。

韓系TV背光打消庫存、及三星LED照明需求頗差，拖累晶電第3季展望低迷、旺季不旺。因晶電營運已見高點，使得法人紛紛下修第3季及全年上游磊晶廠的獲利，如法人圈下修晶電第3季營收由季增5.2%轉為季減2.1%，單季每股稅後純益也從1元下修至0.7元，全年EPS下修至1.16 元。

由於與韓廠相關的LED TV封裝廠東貝，也被法人列入下修第3季營運預測之標的，短期營運保守看待；宏齊8月營收也不如預期，短線建議保守。

藍寶石基板用於iPhone 6題材目前仍未見，大陸產能陸續開出，仍有降價趨勢，加上磊晶廠需求減緩，下半年並無獲利成長動能，對越峰、兆遠看法同樣保守。

至於億光營運，因第3季為德國照明子公司旺季，加EMC封裝（Epoxy Molding Compound，熱固性環氧樹酯）背光及大陸數位看板需求仍不減，就短期展望來看，8、9月營收仍持續創新高，同時億光第2季已經認列福聚太陽能的虧損，短期無利空，也不受晶電的負面消息影響。