DRAM合約價Q3喊漲 華亞科賺到 ｜集邦科技

根據市場研究機構集邦科技旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange表示，DRAM大廠持續將產能從標準型DRAM轉移至行動記憶體(MobileD RAM)，下半年已有供貨吃緊的跡象。由於OEM廠庫存水位低，合約價及現貨價間價差又逼近20％，因此預估第3季合約價將可續漲5∼10％。

由於DRAM大廠持續將產能移至Mobile DRAM，加上部份DRAM廠轉進 25奈米１製程良率偏低，及20奈米製程轉進有延宕的情形下，下半年已有供貨吃緊的跡象。以需求端來觀察，由於OEM廠庫存水位普遍不高，採購策略上除了希望原廠提供的顆粒外，亦向記憶體模組廠尋求更多的支援，DRAM市場已經醞釀第3季合約價格上漲的氛圍。

目前4GB DDR3模組現貨報價約在36美元間，但5月份合約均價在30 .5美元，其價差逼近20％，第3季因為是傳統旺季，合約價格往現貨價格貼近是必然的趨勢，預計第3季合約價格仍有5∼10％的上漲空間。法人表示，標準型DRAM價格上漲，除了有利於華亞科第3季營收及獲利續創歷史新高，DRAM營收占比高的模組廠如威剛、品安等也將直接受惠。

集邦表示，近期的標準型DRAM價格持續攀升的主要因素，還是在於供給端的供貨減少。DRAM已經轉為賣方市場，各廠的生產策略已成為影響價格的重要因素，如三星策略著重於每個DRAM產品領域的主導地位與市占增長，Mobile DRAM仍維持穩定的投片比重，伺服器與繪圖用DRAM需求不惡，即使標準型DRAM毛利優於其他產品，但受制於產品比重策略下產出也無法再擴大。

SK海力士無錫廠大火後良率無法有效提升，今年主力在提升Mobil e DRAM產能，讓標準型DRAM供應持續吃緊。美光則基於自身策略關係，首先在去年新加坡Tech廠產能全數轉進NAND Flash製品，廣島廠則專注Mobile DRAM生產，華亞科與台灣美光則持續提升伺服器用DRAM 的產出量，標準型DRAM的產出比重仍未現明顯增長。

集邦表示，標準型DRAM是現階段毛利最高的產品，但各DRAM廠在自身策略考量下並未躁進大幅增加標準型DRAM的產出量，反而更加著重於Mobile DRAM與伺服器用DRAM的產出調配，標準型DRAM的產出受到控制下，無論在價格與毛利都維持豐碩的報酬。今年的DRAM市況仍將呈現高成長的態勢，再創另一波產業總產值的高峰。