境外基金如何選 挑優質標的 更勝計價幣別

美日歐元處於貶值趨勢，讓近期想買境外基金的投資人有些掙扎，法人表示，對於要買境外基金的投資人更應掌握新台幣升值買匯投資的好時機，挑選優質標的投資，因為新台幣不可能永遠走升。摩根投信產品投資部副總經理劉玲君表示，今年在歐美日等成熟國家經濟情勢仍頗嚴峻下，相關貨幣要維持強勢格局的機會不大，因此想買境外基金的投資人，除了害怕歐美元匯價直直落，也會為該買歐元計價或美元計價而傷腦筋。先鋒投顧總經理周智釧表示，若買歐元計價的美國高收益基金，投資人以為買到了歐元，其實是基金經理人將投資人匯入的歐元大多換成美元之後，再買美國高收益基金，投資人實質持有的都是美元資產，基金績效表現和美元表現有密切相關，反而跟歐元無關。。QE3後，投資人明顯看好新興貨幣兌美元的升值潛力，劉玲君表示，據JPMorgan證券對其新興市場客戶所作的最新投資調查，近期客戶在買新興本地貨幣債券後又針對新興貨幣避險的比率已降己大幅降低，並達到去年以來最低的12％。對於投資人在買境外基金時如何選擇計價幣別？劉玲君認為，選擇投資區域以及標的絕對比選擇該用何種計價幣別來得重要，因為股票基金的總報酬中，資本利得遠大過匯兌收益，所以買股票基金即挑選一個具成長前景的市場即可，若投資人因貨幣波動而進行短線交易，如果錯估情勢，反而可能付出極高的交易成本。