短中長期績效不賴 定期定額買債 穩中求利 |摩根投信

投信統計，用定期定額方式、不考慮買進時點，投入債券基金，1 、3、5年績效都相當亮眼，表現甚至不輸單筆，若從1,460檔債券基金的定期定額平均表現來看，定期定額1年、3年、5年，分別有3.26 ％、5.88％、12.38％的報酬率。

群益多重收益組合基金經理人鍾美君表示，不同於新興股市動輒近 2成的波動，相對低波動的新興市場債與高收益債，同樣有著每年平均1∼2成的報酬；波動度更低的投資級公司債與公債每年也有4％至 6％的報酬。

業者建議，習慣定期定額股票基金的投資人，也可嘗試以定期定額方式買進債券基金，可更加分散投資風險。

摩根投信執行董事黃登榆表示，過去投資人以為只有股票型基金適合定期定額，但現在這個觀念正在改變，債券因為波動度相對股票本來就比較低，因此投資人對債券的接受度逐漸提高。

黃登榆說，近年投信公司發行的債券基金日益多元，其中，信用型債券主要是高收益債和新興債的波動度又比美國公債、投資等級企業債高，相對上也比較適合國人定期定額。

施羅德亞洲固定收益投資組合經理人許子峰說，全球持續寬鬆的貨幣政策有利於亞洲債市的發展，而且不像歐洲的債台高築，亞洲多數國家政府債務占GDP比重皆不到80％，財務體質相對健全。

德盛安聯四季回報債券組合基金經理人許((豊弟))勻認為，國人習慣定期定額要選擇高波動股票，較少有定期定額債券基金的習慣，但定期定額資料回測，不論是全球股或組合債，定期定額時間愈長，正報酬機率愈高。

她表示，在債券市場多頭格局未變下，可考慮防守型與風險性債券間彈性配置的組合債，在各券種間保持彈性配置，較能因應風險，不但適合作為投資組合的核心資產，在定期定額的選擇上，組合債也可提高報酬率、爭取正報酬機率。