投顧按讚 宏佳騰目標價80元 12月25日上櫃 |宏佳騰動力科技

機車業新兵宏佳騰(1599)為美國業者代工沙灘車(ATV)與多功能越野車(UTV)前景看好，加上自有品牌「AEON」在台灣機車市場銷售量快速提升，與義大利Quadro合作開發的三輪速克達具獨特性，獲利貢獻度潛力佳，統一投顧給予宏佳騰「買進」評等，目標價80元。

宏佳騰訂本(12)月25日股票轉到櫃買中心掛牌交易，7日興櫃均價為69.02元。

統一投顧預估，宏佳騰今年營收將達18.95億元、年增27.2％，毛利率19.15％，EPS達3.08元。明年在ATV、UTV外銷量持續增加、與國外廠商議價能力提升，及三輪速克達出貨量將從今年的2,400輛進一步成長至3,000輛以上，推估宏佳騰明年營收將再成長21.23％，達到 22.98億元，毛利率升至22.06％，EPS將增至5.1元的歷史新高。

統一投顧指出，宏佳騰取得義大利Quadro專利，代工三輪速克達，今年出貨約2,300∼2,400輛，明年上看3,000輛；宏佳騰董事長鍾杰霖表示，與Quadro共同開發的四輪速克達，也將在明年底問世。

鍾杰霖透露，三輪速克達宏佳騰離岸報價(FOB)為2,000歐元，Q uadro在歐洲當地的零售價高達7,000歐元；宏佳騰取得在台灣以「A EON」品牌產銷三輪速克達的權利，一旦台灣法令開放上路，這近5, 000歐元(約合新台幣18.8萬元)的價差就變成宏佳騰的利潤。

統一投顧看好三輪速克達一旦在台合法上路，將成為宏佳騰明星商品，初估每年貢獻宏佳騰EPS達2元之多。

美國是全球ATV與UTV最大市場，宏佳騰則是美國最大多功能運動車產銷業者Polaris的主要外包代工業者，其業務占宏佳騰營收比重65 .9％；隨美國景氣逐年復甦，宏佳騰本業長線看好。

至於台灣機車市場布局上，鍾杰霖重申聚焦利基產品的經營策略，透過差異化設計理念，提升產品附加價值與單價，避免落入市場削價競爭的低毛利窠臼。