訊舟收購康全逾40%股權　近2年第2樁策略聯盟入主案 |康全電訊

台灣網通設備廠訊舟科技23日發布重大訊息，宣布將透過現金收購與發行新股取得康全電訊 43.66%股權，而訊舟資深副總經理潘良榮表示，之所以選擇與康全透過入股投資策略聯盟，主要係考慮到雙方產品線與技術具有高度互補性，特別是可以借重康全過去多年在電信業市場的客戶基礎與產品線實力，讓整體訊舟集團加快切入電信業市場的腳步，而雙方在敲定入股投資等作業細節之後，預計將在後續由康全召開董事會等相關程序，進行董事會改組等動作，相關股份交換與交割基準日為2011年2月25日。

訊舟2010年前11月營收為28.05億元，與2009年同期相比成長率為26.98%，而康全前11月營收則為37.8億元，則是較2009年同期大幅成長49%，加計訊舟與康全2010年前11月營收約為65.85億元。而訊舟內部對於入主康全之後帶動的整體集團營收規模增長有高度企圖心，希望能夠透過此類策略聯盟動作，加速達成集團營收規模破百億元的目標。

訊舟與康全係於22日同時召開董事會決議通過，由訊舟增資發行普通股9,989萬元、998.9萬股，佔訊舟既有股本約7.5%，交換受讓康全原有股東張怡慶等人持股，將以此取得股權約為1.63億元、1,638.2萬股，佔康全股權比重26.2%，換股比重為1:1.64；除此之外，訊舟並將以現金購買康全原有股東張怡慶股權，取得1,092.1萬股，佔其股權比重17.46%，每股現金購買價格為12.23元，共計約1.3億元。以此計算，則訊舟透過換股與現金購買，共將取得康全43.66%股權，並可因此正式入主取得公司控制權，若以訊舟23日收盤股價為21.05元計算，加計換股與現金，則訊舟此次入主康全共計投資金額約為3.4億元。而康全原本主要大股東為東訊集團，而此次訊舟入主所取得的股權，約有超過10%來自於東訊持股，而在購股與換股作業完成後，訊舟將成為康全單一最大法人股東。

此次訊舟宣布入主康全，為其近2年來第2樁策略聯盟入主案，其先前在2009年底入主捷超，不過，因為雙方產品線互補性不高、再加上經營理念出現落差，訊舟於2010年8月底宣布退出捷超經營，並在隨後出清其投資公司持有之捷超股權。訊舟表示，由於電信業市場對網路設備產業發展重要性持續升高，再加上訊舟仍持續積極尋求策略聯盟夥伴以擴大公司發展版圖，因此與捷超合作關係告一段落後，就積極尋求與其他網通廠同業合作的可能性，而與康全合作，將可與訊舟既有有線區域網路、無線區域網路、以及網路週邊相關產品線有高度互補，更可藉由與康全的合作，跨入電信寬頻網路設備市場；就電信業產品線來看，目前康全超過 70%業務來自歐洲電信業客戶，且均為直銷式通路，而主要產品線則包括XDSL、電力線傳輸等，至於在新世代光纖寬頻接取PON(Passive Optical Network)部分，康全與訊舟則都同時都在開發GPON產品線，希望在2011年有所斬獲。

潘良榮表示，由於康全本身目前並沒有生產廠商，因此，後續其生產製造將交由訊舟大陸東莞廠負責，而訊舟也將積極擴充產能，預計將在2011年第1季底前擴增1倍產能，以因應後續產品生產需求。