海嘯周年定期定額績效必勝 |摩根投信

金融海嘯屆滿一周年，根據理柏資料庫統計，所有類別的基金若

以定期定額介入，這一年來全數獲得正報酬，投資績效在風暴中

大獲全勝。

市場在經歷苦痛的重挫後終於「牛」轉乾坤，根據Lipper分類，目

前65類股票型基金中，從雷曼事件至今有30類基金平均績效轉為

正報酬，而投資人若以定期定額的方式投入，則可發現所有的股

票型基金全都能夠取得正報酬。

若從去年金融海嘯發生時的9月15日起，以單筆資金投入各類股票

型基金，其中印尼基金、黃金及貴金屬與大中華基金績效衝得最

快，平均績效在四成上下；而表現最差的則為美國REITs基金、

全球REITs基金與新興歐洲基金，即便在近期績效奮力追趕下，平

均仍虧損15%。

摩根富林明投信指出，值得留意的是，單筆績效位居前十名的基

金，除黃金基金之外，其餘九類全數由亞洲基金統包，包括東北

亞的中國、大中華、台灣；東南亞的印尼、馬來西亞、新加坡、

泰國和星馬基金。甚至連日小基金都絕處逢生，發揮中小型股票

在波段上漲期間的威力。

觀察單筆投資與定期定額投資的差異，可以發現不少單筆跌幅較

重的基金，若以定期定額角度切入，卻可以創造不錯的高報酬。

例如新興歐洲與俄羅斯股票型基金單筆投入仍有14.28% 與9.36%

的虧損，但若是以定期定額介入，則仍能寫下三成以上的報酬率

，績效相較於領先的各類亞洲基金毫不遜色。

這一年市場經歷非理性殺盤後，又從低檔急速反彈，使得絕大多

數的基金定期定額都能夠打敗單筆的報酬率，最明顯的例外則為

黃金及貴金屬基金。

由於黃金具有避險意義，金融海嘯爆發後的跌幅比較小，不過，

儘管單筆表現突出，對於多數對黃金價格波動掌握並不精準的投

資人，也未必能夠抓對單筆入場時機。