招牌基金 永豐中小基金 傳產押對寶 |永豐投信

MSCI調整指數後，納入台股多檔中型股，此外，大型股漲多後進

入整理，使得指數表現空間不大，預期中小型股將成為台股近期

盤面主流。

永豐中小基金為知名鎖定兩岸題材的基金，過去四年績效皆擊敗

大盤，今年以來績效也持續領先大盤。永豐中小為永豐投信下知

名度最高的基金，過去由劉苓媺擔任基金經理人，後來她升為永

豐投信總經理，但這檔基金仍延續兩岸概念的選股方向。

永豐投信於上半年發行大中華基金，總經理劉苓媺即表示，雖然

大中華基金如雨後春筍冒出，但看好中國未來深具潛力的成長趨

勢，是她多年前就有的想法。

這檔基金最著名的特色，就是一度對電子股採取零持股。在電子

股成交量常居七成上下的台股中，這樣的台股基金十分罕見，在

中小型基金裡更是獨樹一格。

當時選股布局的觀念在於，傳產股的股價較電子股更具有投資價

值，未來深具成長潛力。受惠於中國興起，對全球原物料與資源

的需求趨勢將持續攀高，選擇重押傳產股也造就驚人績效。永豐

中小從民國94年起，連續三年寫下單年績效超過30%的佳績，這

三年的平均績效約為大盤指數的四倍。

不過，看好電子股也有受惠中國市場機會，且價格達合理水位，

自96年第三季起開始加入電子股布局，逐步提升下，目前電子股

的持股比重約占36%。

永豐投信認為，中長線依舊看好台股表現，在兩岸良性互動下，

不論是台股中的傳產或電子股都有受惠機會；近期退撫基金也委

託六家投信代操240億元資金，未來將陸續挹注於台股之中。不過

，在漲幅已高的情況下，融資與融券都明顯增量，使得籌碼增添

不確定性，短線恐有回檔的可能。

就最新資料來看，永豐中小布局類股以光電族群與橡膠類股各約

一成最高，其次為鋼鐵、塑膠與電子零組件。