類貨幣基金夯

全球市場不穩定，國人今年第一季最愛的前十大基金，清一色是類貨幣型基金，若只看股票及平衡型基金，則以各投信的「招牌基金」或「特色基金」較受青睞。由於今年第一季仍處於金融海嘯警戒期，投資人投資心態仍十分謹慎。根據投信投顧公會統計，第一季淨申購金額最多的前十名基金，全數是類貨幣型基金。復華投信指出，類貨幣型基金的常態是資金來的快、去的也快，雖然收益率才0.4%，但因流動性高，成為法人及散戶的資金停泊站。以復華債券基金為例，去年第四季規模一度大減，當時因市場恐慌程度高，投資人相信「現金為王」，因而大批申贖基金，今年第一季投資環境稍為好轉，資金又在第一季快速回流。日盛投信債券管理部資深協理陳勇徵表示，國際貨幣基金組織（IMF）4月的世界經濟展望報告提及，金融危機型衰退及復甦時間皆比一般時間長，一般的衰退及復甦時間平均持續三至四季，金融危機型衰退及復甦時期則接近六季。在景氣仍不穩定的情形下，吳勇徵建議，投資首先要注意低風險，其次才是報酬率，全球景氣衰退疑慮仍在，加上豬流感疫情蔓延，類貨幣市場型基金的資產安全與變現靈活，適合追求穩定收益、風險承受度較小的投資人。在股票型基金（含平衡型基金）部分，根據投信投顧公會統計，前十大淨申購股票基金各具特色，且大部分是投信的招牌基金，市場知名度高，例如：寶來投信的台灣卓越50基金、永豐投信的永豐中小、德盛安聯投信的綠能或農金基金、保誠投信的印度基金等。去年7月政府開放投資中國上限後，第一檔募集的摩根富林明JF金龍收成基金，去年第四季重新改變產品策略的JF安家理財基金，則以產品特色取勝，獲得投資人青睞。摩根富林明JF金龍收成基金經理人葉鴻儒指出，中國市場具長線增值潛力，吸引不少投資人定期定額投入。以MSCI金龍指數試算，過去十年在任一月份進場定期定額投資，定期定額三年、五年及十年的平均報酬率分別是19%、43%及67%，獲得正報酬機率則分別為73%、90%及100%，長線定期定額投資大中華市場，有很高的獲利機會。摩根富林明JF安家理財基金經理人陳政一則表示，法人或高資產投資人對於風險考量仍大，因此，低波動、追求絕對報酬的股債平衡基金，受到投資人的注意。JF安家理財基金在去年底調整基金投資策略，以追求優於類貨幣型基金收益為目標，並逐季運用模組評估風險報酬，今年來吸引不少資金進駐。