20檔JF基金 擬收財務費

摩根富林明資產管理公司的JF系列基金擬跟進其他國際基金業者，向投資人收取財務費用（fiscal charge）。未來，投資人在特殊情況下的大量交易，將支付不超過淨值1%的費用。摩根富林明證券昨（28）日表示，該公司已是較晚跟進的業者，此舉是為了保護大多數投資人的權益，避免侵蝕基金操作獲益。近期持有JF系列基金的投資人皆收到通知書，表示將於5月4日至5月6日召開受益人大會，投票決定是否同意針對20檔基金大額交易的投資人，收取基金每單位資產淨值不超過1%的財務費用，理由是大額金額贖回將造成淨值下跌。這20檔基金皆為摩根富林明證券所代理境外JF系列基金，摩根富林明系列的基金則不在其中。摩根富林明證券表示，這是因為JF系列來自於過去港資的怡富，摩根富林明系列基金則屬於美資的JP Morgan，因此在產品相關政策上，有不同調的狀況。事實上，JF擬收取的財務費用，在不少基金公司也有相關規定，有些命名為「反稀釋費用」。在市場出現大幅波動或成交量低時，若有大額資金贖回，會造成基金必須低賣持股來轉換現金，對既存的投資人不利，因此收取一定費用後再轉回基金資產中，以免造成不公平的狀況。大量交易的標準為何？摩根富林明證券表示，個別基金的規模與受益權單位數不同，無法事先預測市場狀況，因此無法明定大量申購或贖回的標準為何。不過，若在受益人大會通過後，經理人判定須收取財務費用的前一個月，也會以書面方式通知投資人。根據受益人大會的規範，有效投票回覆意見人數的受益人數須達總單位數的25%，出席者5%同意才會通過決議。