20檔JF基金 擬收財務費 |摩根投信

摩根富林明資產管理公司的JF系列基金擬跟進其他國際基金業者

，向投資人收取財務費用（fiscal charge）。未來，投資人在特殊

情況下的大量交易，將支付不超過淨值1%的費用。

摩根富林明證券昨（28）日表示，該公司已是較晚跟進的業者，

此舉是為了保護大多數投資人的權益，避免侵蝕基金操作獲益。

近期持有JF系列基金的投資人皆收到通知書，表示將於5月4日至

5月6日召開受益人大會，投票決定是否同意針對20檔基金大額交

易的投資人，收取基金每單位資產淨值不超過1%的財務費用，理

由是大額金額贖回將造成淨值下跌。

這20檔基金皆為摩根富林明證券所代理境外JF系列基金，摩根富

林明系列的基金則不在其中。

摩根富林明證券表示，這是因為JF系列來自於過去港資的怡富，

摩根富林明系列基金則屬於美資的JP Morgan，因此在產品相關

政策上，有不同調的狀況。

事實上，JF擬收取的財務費用，在不少基金公司也有相關規定，

有些命名為「反稀釋費用」。

在市場出現大幅波動或成交量低時，若有大額資金贖回，會造成

基金必須低賣持股來轉換現金，對既存的投資人不利，因此收取

一定費用後再轉回基金資產中，以免造成不公平的狀況。

大量交易的標準為何？摩根富林明證券表示，個別基金的規模與

受益權單位數不同，無法事先預測市場狀況，因此無法明定大量

申購或贖回的標準為何。

不過，若在受益人大會通過後，經理人判定須收取財務費用的前

一個月，也會以書面方式通知投資人。

根據受益人大會的規範，有效投票回覆意見人數的受益人數須達

總單位數的25%，出席者5%同意才會通過決議。