定期定額 敗部復活戰 |摩根投信

全球股市3月以來強彈，部分基金的定期定額績效由負翻正，不過

，也有市場未受資金青睞，表現相對落後。基金業者表示，印度

、北美與全球型基金的投資績效雖未迎頭趕上，但仍具有投資價

值，定期定額者建議持續扣款。

自去年9月爆發雷曼兄弟倒閉事件後，全球股市巨幅重挫，若當時

勇於進入市場以定期定額承接的投資人，績效明顯優於單筆投入。

摩根富林明投信指出，就基金類型來看，中國與黃金貴金屬基金

的定期定額投資人，在3月底終於可以宣布「解套」。相反的，當

時選擇投入新興歐洲、歐洲、全球型、北美與印度等五種類型基

金的投資人，目前都還有一到三成的虧損。

這波行情主要是原先停在貨幣市場基金或銀行的資金回流，因此

跌幅深的股市成為資金行情下最大贏家，投資人在短線漲高後，

可調整投資組合。

?豐中華投信目前仍建議買進印度基金，原因在於印度經濟成長仍

高於多數國家，股價則處相對低檔，未來勢必能夠吸引資金重返

印度股市。

富蘭克林證券投顧認為，近期在國會大選結果出爐與雨季變化明

朗，印度步入關鍵的轉折點，不確定性提高，若持有部位較高的

投資人可以適度轉出。

以成熟股市來看，美國經濟循環及刺激政策都優於歐洲及日本，

美國金融業清理壞帳及籌資動作非常積極，而政府運用財政及貨

幣政策也較為迅速，總體經濟應該能夠優先於歐、日觸底。

富蘭克林投顧指出，雖然這波反彈是熊市反彈還是牛市再起並沒

有定論，但美國的消費者信心指數與ISM製造業指數都有緩慢回

升的現象，雖可能有財報多空消息影響股市，但應不至再破底，

繼續定期定額仍有漲升的空間。

?豐全球新富基金經理人蕭若梅說，美國在政府與企業採取一連串

挽救經濟的措施後，有助推升美國第三季GDP回到正成長。

短期可能因漲幅已大而拉回。但整理後若指數能突破壓力區，則

原本的壓力可能轉成支撐，今年美股後市並不看淡，以大箱型整

理的機率較高，且期間波動也較大，投資人可持續持有。