NAND大漲 創見群聯樂

蘋果開始為下半年新款iPhone大舉備料，激勵儲存型快閃記憶體（NAND Flash）近三個交易日大漲20%，16G主流規格從3.8美元上揚至4.58美元。國內創見（2451）、群聯（8299）等相關業者可望成為此波快閃記憶體價格上揚最大受惠者。近期DRAM、Flash現貨行情呈現雙漲，創見、威剛（3260）等模組廠去年底備有大量低價庫存，首季可望有可觀回沖收益。投信法人表示，威剛、創見等首季獲利將優於市場預期，記憶體後市行情看漲，第二、三季營運也不看淡。去年底開始，韓國三星、海力士及日本東芝進行減產，市場供給逐漸減少，但隨消費性電子產品旺季需求展開，快閃記憶體價格近期出現大漲走勢。蘋果向來是Flash需求最大的廠商之一，蘋果推出新款iPhone，激勵Flash出現波段漲勢。消息指出，全球最大模組商金士頓鑑於蘋果將於夏天推出改版的iPhone，且主要搶攻中國大陸市場，近期已開始大舉建立快閃記憶體部位。其他模組業者也指出，蘋果似已包下三星近四成產能，導致近期市場供貨開始短缺。此外，大陸山寨版智慧型手機也將開始量產，亦將帶動快閃記憶體需求，以每台手機搭載16G記憶體計算，需求不在蘋果正版手機之下。集邦科技表示，由於部分NAND Flash供應商第二季起將持續調整其全球供貨策略，主要是調高系統廠商客戶供貨的比重，但降低對記憶卡及UFD客戶的供貨比重，在供應商減少供貨量給某一些客戶情況下，使主流顆粒16Gb與32Gb MLC（多層次儲存格）顆粒現貨價格上漲。集邦科技認為，上游供應商目前傾向不增加NAND Flash第二季晶圓產出量，以維持價格的穩定；市場預期，部分下游相關NAND Flash應用系統大廠已開始逐漸準備第三季終端產品出貨所需的元件，且中國大陸電子產品下鄉政策效應以及山寨機的需求仍然存在，有利價格支撐。根據台灣工銀證券法人預估，受惠開春以來記憶體價格上漲，創見等首季每股獲利應有2元以上水準；群聯受惠毛利率重回兩位數，季報亦將讓市場驚豔。