新募基金 穩健出頭天 |摩根投信

美國金融危機導致全球股市重挫，台灣基金市場募資環境險惡，

國內新基金發行下半年以來多數要主動調降募集上限才有機會報

請成立，但包括摩根富林明及匯豐中華投信募集的新基金順利達

到募集門檻，是近期銷售表現最好的新基金。

以近期募集新基金的狀況來看，建弘全球大趨勢基金及元大全球

資源傘型旗下三檔基金，全都調降募集上限才能順利在9月初報請

成立。

摩根富林明JF雙龍傘型旗下的金龍收成、神龍平衡，以及匯豐聚

富平衡傘型旗下的穩健平衡，都各自募集到10億元以上，順利越

過募集門檻，表現相對突出。

摩根富林明認為，雖然美國金融市場尚未脫離谷底，但威脅各國

經濟最劇的通膨問題已於7、8月達到高峰，並隨著國際油價回跌

而緩和許多。

雖然目前市場並未浮現復甦訊號，短期仍將低檔震盪，但隨著美

國及亞洲國家政府如中國、南韓、台灣都相繼出手介入股市作多

下，應可順勢視為中長線加碼訊號，現階段若能低檔承接，長期

投資成果將相當驚人。

至於加碼市場，摩根富林明認為仍以大中華為首選，預料在中國

帶動與利多激勵下，中港台仍是經濟成長最快速的市場。匯豐聚

富平衡傘型旗下的穩健平衡基金雖然已達募集下限，但積極平衡

基金仍在努力朝向募集下限金額邁進。

據了解，在目前市場投資環境信心崩潰下，以穩健表現為訴求的

基金較能受到市場青睞。

專家認為，由於歐美景氣出現雜音，全球新興市場的波動度也比

以前來得大，有必要搭配其他類別的資產，以在其波動度與報酬

率中，取得較好的平衡。

自2000年以來，在各類主要資產類別中，新興市場股票與全球債

券的相關性最低，顯示一旦新興市場股市下跌，全球債券所受到

的傷害相對較輕，甚至可能出現上揚，因此，若依照這兩種資產

形成的組合，資產的波動性可望有效下降，以對抗市場的劇烈波

動。