台股好冷 補冬概念股養身 |永豐投信

台股陷入前所未有的低迷氣氛，在第四季傳統電子旺季即將到來

之際，多數券商、投信法人一致建議投資人逢低布局電子股。惟

過去因提早布局原物料類股而大豐收的永豐投信，獨排眾議，仍

持續看好原物料等傳產股年底行情。

電子股近期占大盤成交比重一度高達七成六，但戴爾公布第二季

獲利衰退17%，引發外資與投信法人一波波電子權值股賣壓，但

昨（4）日電子股成交比重還是有66%，凸顯電子股仍是盤面交投

重心。

永豐投信高層表示，對電子股與傳產股的後市看法，「永豐投信

對新興市場原物料需求吃緊看法並未改變，持續看好鋼鐵、散裝

航運、資產、中概內需、塑化及具競爭力電子股。」

雖然許多投信與券商都看好全球股市低迷下，科技股比較有看頭

，原物料行情已走到末端，但永豐投信觀察後認為，今年電子股

恐將旺季不旺，但明年業績有明顯成長機會，第四季雖可逢低布

局業績好的電子股，但原物料如鋼鐵、散裝航運等類股，仍然是

投資重點。

永豐投信分析，雖然現階段原物料股隨商品報價下滑步入修正，

但油價仍具支撐下，散裝航運跟鋼筋商品價格跌幅已深，加上奧

運過後，工廠復工，需求可望會回升。

此外，全球主要國家利率處於中性或偏低水準，預期全球資金動

能在未來一年仍有機會支撐全球原物料及股市個別表現。至於電

子股也非全面看壞，但認為在歐美消費力道減弱下，第四季「還

待觀察」，先前雖認為NB與手機第四季很有機會，但看法已趨向

保守。

永豐投信旗下的一般股票型基金永豐永豐，以及中小型股票永豐

中小基金，因重押原物料類股而享有高報酬，即使下半年傳產股

大回檔，永豐永豐、永豐中小兩檔基金的一年績效，分別為虧損

8.4%與6.4%，仍在同類基金中屬一屬二。

若放長來看，過去因較其他同業及早布局原物料類股，兩年、三

年績效在部分同業甚至為負報酬情況下，永豐永豐基金兩年績效

55%、三年64%，也是同類基金之冠；永豐中小基金二、三年績效

則分別為61%與118%，也是相同情形。