台股好冷 補冬概念股養身

台股陷入前所未有的低迷氣氛，在第四季傳統電子旺季即將到來之際，多數券商、投信法人一致建議投資人逢低布局電子股。惟過去因提早布局原物料類股而大豐收的永豐投信，獨排眾議，仍持續看好原物料等傳產股年底行情。電子股近期占大盤成交比重一度高達七成六，但戴爾公布第二季獲利衰退17%，引發外資與投信法人一波波電子權值股賣壓，但昨（4）日電子股成交比重還是有66%，凸顯電子股仍是盤面交投重心。永豐投信高層表示，對電子股與傳產股的後市看法，「永豐投信對新興市場原物料需求吃緊看法並未改變，持續看好鋼鐵、散裝航運、資產、中概內需、塑化及具競爭力電子股。」雖然許多投信與券商都看好全球股市低迷下，科技股比較有看頭，原物料行情已走到末端，但永豐投信觀察後認為，今年電子股恐將旺季不旺，但明年業績有明顯成長機會，第四季雖可逢低布局業績好的電子股，但原物料如鋼鐵、散裝航運等類股，仍然是投資重點。永豐投信分析，雖然現階段原物料股隨商品報價下滑步入修正，但油價仍具支撐下，散裝航運跟鋼筋商品價格跌幅已深，加上奧運過後，工廠復工，需求可望會回升。此外，全球主要國家利率處於中性或偏低水準，預期全球資金動能在未來一年仍有機會支撐全球原物料及股市個別表現。至於電子股也非全面看壞，但認為在歐美消費力道減弱下，第四季「還待觀察」，先前雖認為NB與手機第四季很有機會，但看法已趨向保守。永豐投信旗下的一般股票型基金永豐永豐，以及中小型股票永豐中小基金，因重押原物料類股而享有高報酬，即使下半年傳產股大回檔，永豐永豐、永豐中小兩檔基金的一年績效，分別為虧損8.4%與6.4%，仍在同類基金中屬一屬二。若放長來看，過去因較其他同業及早布局原物料類股，兩年、三年績效在部分同業甚至為負報酬情況下，永豐永豐基金兩年績效55%、三年64%，也是同類基金之冠；永豐中小基金二、三年績效則分別為61%與118%，也是相同情形。