100天的面板春秋 |台灣樂金

2008年面板產業發展詭譎，雖然因近年面板整體新增產能有限，

次世代產線需待2009年後才陸續開出，而液晶電視、液晶監視器

與筆記型電腦(NB)年需求持續成長，讓2007年底起市場對2009年

全球面板需求成長性一面倒的樂觀，且終端業者擔心2008年拿不

到足額的面板，即便上半年面臨產業傳統淡季來臨，但終端業者

對面板庫存水位建立仍以較積極的態度對應，並讓2008年面板需

求淡季不淡，景氣低迷時，面板價格與出貨仍能持續維持在好的

價位與需求動能。

然而，2008年上半整體經濟表現卻不如預期，諸如北美地區次級

房貸風暴的陰霾持續籠罩，大陸日前四川地區出現強震，歐洲地

區失業率仍高居不下等因素，間接促使資通與消費性電子產品的

買氣衰減或遞延，也讓面板等零組件的需求走勢突增變數。

此外，雖然2008年NB需求持續擴大，但液晶監視器則受低價NB擠

壓，產品滲透率已高，成長動能趨緩等影響，讓其今年市場總量

恐首度出現負成長；加上液晶電視一線品牌業者發動更犀利的價

格戰，導致二線品牌業者銷售動能不如預期，且40吋及以上尺寸

電視銷售動能不如預期，進而影響到面板業者的出貨狀況；零零

總總因素加總，導致2008年第2季中下旬，液晶顯示產業即將進入

傳統旺季之時，終端業者反開始大幅降低面板進貨並更謹慎控制

庫存，同時面板廠為保有獲利，避免巨幅面板庫存跌價損失等的

情況下，在第2季末、第3季初起，包括友達、奇美電子、

LG Display、華映等業者，均開始啟動減產機制，平均幅度約落在

10~15%之間。

為何2008年面板供需與預期落差如此之大？細項拆解歸納，可得

以下因果。

電視面板方面，雖然2008年面板廠次世代產線新增有限，但隨著

夏普(Sharp)、三星電子(Samsung Electronics)等的8代線開始運轉，

且友達、奇美電子、IPS Alpha的8代線也將於2009年陸續加入營運

，讓市場對40吋以上電視的銷售動能有相當期待且毫無退路，短

期內惟有大尺寸電視銷售翻揚，才有機會去化不斷新增的面板產

能。

然有業者指出，2008年由於液晶電視在先進國家普及率逐漸提升

，業者購買電視以選購家中第2台電視為主，加上近年經濟環境不

佳，消費者選購價格較低的電視意願提升，且新興市場消費能力

較低，反讓32吋等尺寸電視需求增加，40吋等級的電視銷售量能

不如預期，進而讓面板廠除得大幅拉低40吋以上面板報價刺激終

端買氣外，將產能移轉投入監視器面板貨或如32吋等尺寸較小的

面板生產，也成面板廠對應方法之一。

此外，2008年Sony與三星電子兩強在液晶電視價格上強力競爭，

售價大舉拉低結果，促使樂金電子(LG)、夏普、飛利浦(Philips)、

東芝(Toshiba)等業者近期電視銷售均不如預期，促使夏普不得不

將其8代線投入的32吋面板產出量能及面板外賣比重增加，

LG Display不得不尋求更多面板去化管道，某方面也是讓面板供需

情況產生質變主因。

而當然，面板廠對應液晶電視面板供貨情況改變，調整產能配置

等結果，也間接影響到液晶監視器等其他面板的供需情況。

再以監視器面板來看，近3個月的波動變化，著實令人替面板產業

捏把冷汗！由於終端業者採購縮手，讓7、8兩個月短短的60天當

中，監視器面板價格至少出現20美元以上的降幅，且讓面板業者

的監視器面板銷售再度出現虧損。

監視器代工業者透露，部分終端品牌業者針對大陸市場需求在4月

下的訂單，直到8月才拉完貨，可見市場需求疲弱的程度，而新興

市場如此，更遑論歐美等已開發國家對監視器的需求不振的程度

。

其間，終端業者的採購策略轉圜，也不得不注意。以惠普(HP)為

例，其第2季末發現面板庫存水位過高，開始縮減面板採購量。然

不同於以往多數業者平均降低每家面板供應商採購量的做法，此

次惠普捨台廠就韓廠，將對台監視器面板採購量能縮減，集中火

力於LG Display一家業者身上，希望透過採購力量統合，能在面板

取得成本上繳出更好成績。

惠普(HP)此舉是否會成為後續淡季時終端業者對面板採購的重要

操作手法不得而知，但業者同樣指出，事實上此次LG Display也沒

佔到太大好處，而終端業者如此操作面板採購，雖然在淡季時可

望取得較好的面板成本優勢，但一旦旺季來臨，先前遭受打壓的

面板廠是否願意全力支持該終端廠家，也存有疑慮。

而監視器面板經歷2個月報價大幅下跌的窘境後，雖然面板與終端

業者均希望透過此次面板價格一次降足，讓銷售終端買氣重啟，

且時序進入9月後，一般認為由於面板廠開始投入新規格16：10的

面板生產，加上面板廠商已經虧本販售，而9月起又適逢傳統電子

產品的出貨旺季，因此9月起面板價格可望開始持穩。

然而，市場時而仍有雜音傳出，包括上週末台兩大面板廠業務高

層飛往南韓，與南韓洽談9月面板供貨與報價，而同時面板同業間

已流傳，韓系監視器終端大廠已要求台系面板廠再將19吋?螢幕

(19W)面板報價由現今約80餘美元的價位拉低到75美元附近，且已

獲同意，此消息並一度引起市場緊張。