亞洲衝內需 四大類股出頭天 |摩根投信

今年以來國內新募集基金除了新興市場、天然資源類型持續發燒

外，另一趨勢是鎖定消費內需商機的主題基金，摩根富林明投信

將於6月13日將推出國內第一檔鎖定亞洲需求商機的JF東方內需機

會基金，直接瞄準內需最龐大的亞洲市場，以「消費、金融、地

產和基建」四大投資主軸，並強調直接投資亞洲Local企業，長線

潛力將高於以全球角度切入的跨國企業。

摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓指出，全球財富聚

焦亞洲態勢鮮明，而亞洲商機就看東方內需，該檔基金的投資理

念主要建構在亞洲人口最多所引發的7大利多（人最多、賺最多、

存最多、本最多、新貴多、錢最多、花最多）正向循環，從中，

摩根富林明投資研究團隊特別篩選出東方內需四大金磚（消費、

金融、地產和基礎建設）作為投資主軸。

何銘銓分析，今年來亞股跌幅雖高於全球市場，但以MSCI太平洋

（不含日本）指數主要類股來看，內需相關類股如醫療保健、公

用事業、電訊服務等表現卻明顯優於MSCI全球指數同類型產業，

今年來分別逆勢上揚7.4％、11.1％和3.9％，這些類股正是標準亞

洲內需族群。

何銘銓表示，不同於成熟國家的M型社會發展，亞洲的中產階級

比率高達60％，為三大新興市場之冠，預計2020年時，消費高峰

的30至50歲人口將比1990年代新增5.7億人，這群最具消費意願的

普羅大眾，成為最堅強的內需大隊。

何銘銓認為，現階段的全球資金向亞洲靠攏時，所看見的絕不是

過去10年世界工廠的低廉勞動成本和生產力，而是龐大的內部需

求引爆的相關商機。亞洲挾著人口優勢，加上財富累積效果，龐

大的中產階級在滿足自身需求的驅動力，將展現在諸如消費、電

信、金融、保健、地產和民生必需品等類股中。