表現不輸台股基金 四檔國內平衡基金 打敗大盤

台股選後一飛沖天，平衡型基金也跟著吃香。Lipper統計，台股加

權指數今年以來漲幅6.68%，國內平衡型基金有四檔打敗大盤，有

七檔基金跟漲力道超過五成。

這四檔打敗大盤績效的平衡基金依序是復華人生目標9.27%、寶來

雙盈平衡8.72%、復華神盾7.71%、大華中概平衡7.14%，超出平衡

型基金今年以來績效0.8%甚多，表現不輸一般台股基金。

景順平衡、復華傳家、安泰ING平衡基金等共七檔平衡型基金跟

隨台股漲幅力道超過五成，其中以復華傳家基金、復華神盾基金

的標準差為最小，2年年化標準差分別為8.27%、9.07%，低於同類

型平均值的13.99%及加權指數的19.82%。

復華神盾基金經理人林重光表示，台股自1月底創下7,400 點波段

新低後，指數緩步向上墊高，因此逾半數的平衡型基金表現皆為

正報酬，但若進一步衡量淨值波動度來看，可發現不少平衡型基

金的標準差已很貼近加權股價指數的水準，波動度不低。因此，

在衡量平衡型基金績效的同時，也必須注意其波動度風險。

目前正值財報與法說會密集公布期，加上指數來到相對高點，台

股走勢處於震盪整理格局。寶來雙盈平衡基金經理人楊定國指出

，雖然傳產股漲多回檔，但「派對才剛準備開始，還沒結束，整

體盤勢仍算健康樂觀」，建議在震盪行情中，以金融、傳產、電

子平衡布局；電子股部分，可觀察NB 、網通、跌深具品牌價值或

高股息個股。

根據統計，今年上市櫃公司公布股利政策中，現金股息殖利率逾

6%的家數有144家。

群益平衡王基金經理人謝志英認為，在高股息行情可期的情況之

下，投資人不妨在除息前一、兩個月進場布局，等待填息後再出

場。根據過去經驗，這樣的操作策略平均都可以有一成以上的獲

利，今年台股行情看好，且今年上市、櫃公司多以配發現金股利

為主，能夠完成填息的機率會較大。