友邦投顧 引進全盛通脹調整債券基金

全球經濟趨緩、股市波動加劇、通膨加溫，使得以投資美國通脹

調整債券為主的基金，成為投資人因應通貨膨脹風險的熱門基金

之一。

近期友邦投顧引進的ＭＦＳ全盛通脹調整債券基金，頗受銷售機

構青睞，主要是因為在９０年代銷聲匿跡的通貨膨脹，如今捲土

重來，當百元油價、千元金價以及軟硬大宗物資商品飆漲的年代

來臨時，投資人還得面對低利率環境，在薪資所得趕不上物價上

漲速度的同時，該類產品已是當前金融機構急於提供給投資人的

另類選擇標的。

ＭＦＳ全盛資產管理公司亞洲地區副總裁戚愛鈴表示，環顧整個

亞洲地區都面臨輸入性通膨高漲壓力，熱中理財的香港與新加坡

投資人也開始急於資產保值，而加入投資該類產品的行列。

戚愛鈴指出，美國通脹調整債券（ＴＩＰＳ－－

Ｔｒｅａｓｕｒｙ　Ｉｎｆｌａｔｉｏｎ－Ｐｒｏｔｅｃｔｅｄ

Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ），是美國財政部發行的一種特殊公債

。ＴＩＰＳ持有人除享有一般美國公債信用零風險的好處外，還

可迴避通貨膨脹侵蝕債券價值的風險。部份投資人擔心ＴＩＰＳ

的市場規模小，可選擇的標的範圍少，針對此點，戚愛玲表示，

美國ＴＩＰＳ自１９９７年元月首度發行以來，債券總規模已由

１９９７年２月底的７３．６億美元，大幅成長到今年元月底的

４，７２０億美元，在１１年內大幅成長６０餘倍，平均每日交

易量超逾８０億美元。

根據美國財政部網站資料顯示，對於ＴＩＰＳ的需求，多來自交

易商，約占５７％、共同基金占２８％，兩者即占了８５％。以

基金經理人的偏好而言，認為美國通脹調整債券仍有好的標的可

以投資，不太會有所謂流動性的問題，投資人無需擔憂。

目前在國內代理銷售ＭＦＳ全盛通脹調整債券基金的機構有永豐

銀行、華銀、合作金庫、兆豐國際商銀、台中商銀、三信商銀，

以及友邦證券、友邦投信、永豐金證券、群益證券、日盛證券、

元富證券及先鋒投顧。