壽險代操投資型保單 保費貴1~2% 適合常更換投資標的者 |新光人壽保險

金管會預告通過壽險業可幫保戶的投資型保單代操，也就是全權

委託投資型保單，保戶投保前，選定自己投資屬性，如保守型、

積極型及穩健型後，保險公司可依保戶投資屬性投資，不須自己

轉換，適合常換投資標的的投資人。

選定屬性

金管會委員說，傳統投資型保單免費轉換次數４∼６次，如保戶

轉換次數超過免費轉換次數，保險公司會加收費用，那麼全權委

託及傳統型保單費用就不會差太多，所以金管會認為，如保戶常

常轉換基金，或不太清楚要選擇標的，就可選擇全權委託投資型

保單。

１０萬代操付２０００元

惟全權委託是請壽險公司代操，壽險公司將可能會多收費用

１∼２％，也就是保費會貴上１∼２％，如拿１０萬元請壽險業

代操，保戶就得要多給２０００元給保險公司。

國華人壽講師段孝誠表示，投資型保單的保戶，高達９成以上都

是由業務員代操，或是給予投資建議。而新光金也表示，國外的

保險公司有內部基金（Ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｆｕｎｄ）已行之有

年，表現成績也不錯。

新光金進一步表示，投信公司操作基金的原則與保險公司有很大

的差異，保險公司是追求長期的績效，因此非常重視資產配置，

達到穩健的獲利，而基金公司則講求報酬率，及獲利基準點，因

此常常會聽到投信、投顧公司推銷基金時，常常拿基金績效與大

盤比較，像是「打敗台股，或打敗大盤」等說法。

遠銀財務顧問林信誠指出，保單期限都是１０年、２０年，而壽

險公司通常都有很大筆資產，追求就是資產的穩健獲利，所以壽

險公司的投資原則較符合保戶買保單的需求。

另外，林信誠表示，壽險公司有很好的投資團隊可利用，長期來

看，國泰金、新光金的投資團隊表現相當不錯，因此，他建議，

如果保戶想要買全權委託保單，還是選擇財務穩健、營運績效良

好的保險公司。

淨值計算時間有爭議

不過，新光金也提到，壽險公司要做全權委託的保單，還要有一

批人出來操作，而申購、贖回基金的基本成本還是要給基金公司

，所以保費會比一般傳統型的保單還要貴，費用率大概貴上

１∼２％之間。

此外，基金投資是全球的市場，申購、贖回、交割時間規定不

盡相同，淨值計算也不會一樣，如壽險業代操，如果基金贖回

到金錢入帳期間，基金淨值有變化，但是保戶在這段期間不幸過

世，保險公司要理賠，應該以何種時間點的基金淨值計算，就會

引發爭議。