先做出績效 才能擦亮投信招牌 ｜寶來證券投資信託

近三年國內投信市場，經過結構債事件、境外總代理制後，資產

規模前十名投信出現大洗牌。目前竄起的，除具有外資背景或是

產品特色者，如ING安泰、德盛、保誠、匯豐中華等，不然就有

財團支撐外加績效不差，如國泰投信。中小型投信要衝出重圍，

想要在資產管理市場佔一席地位，績效、特色缺一不可！

國內投信過去被視為「穩賺」行業，只要公司可達到營運的經濟

規模後，每年不但可穩賺，且會隨著規模而愈賺愈多。

不過，結構債事件讓不少投信大股東鎩羽而歸，總代理制實施更

讓國內投信有了新的且強勁的競爭對手，結構債事件發生前，國

內投信管理的資金達二．五六兆元，其中有近二兆的債券型基金

。

但到今年元月底，資產規模掉到一．九三四兆元新台幣，非股票

基金剩不到九千億元，至於境外基金淨資產總額也超過國內基金

規模達二．一兆元新台幣。由近三年前十大投信排名變化，不難

看出端倪。

穩座前十名寶座的摩根富林明投信、群益投信、寶來投信、元大

投信及復華投信，有的是因根基打得穩，如一看到寶來投信就想

到ETF，復華投信就會讓人連想到固定收益商品。因此，中小型

投信未來要出線，除了要塑造出自家的特色外，沒有「績效」其

餘都別想！