全球平衡型基金 應當核心配置 |摩根投信

據歷史經驗，近五年多頭市場最大修正波段均出現在上半年，大

幅修正後即會出現反彈波段，不過，現在買什麼跌什麼，投資人

都心生怯步。法人認為，目前若要單筆進場宜以全球平衡型基金

布局作為核心，因為股債均衡配置較為穩當，全球布局才能分散

風險！

不可否認，這波股災修正下來已是相對低檔，若是什麼都不做投

資人可能會心癢，但又不知何時落底。摩根富林明資產管理表示

，統計至一月二十五日各類型基金表現，股票型基金皆難倖免而

全盤皆墨，但同時持有股債的平衡基金，因投資標的多元，跌幅

僅約為五％，相較於各類型股票基金動輒十％跌幅，相對穩健。

摩根富林明資產管理投資研究部經理洪胤傑表示，第一季結束前

，仍需密切觀察次貸風暴後續影響，在經濟走緩、金融體系流動

性緊縮之下，股市大幅波動可能持續，因此，建議積極型投資人

加強債券部位配置，以高評等公債配置為宜，以平衡投資組合風

險。

瑞銀投顧投資研究部主管羅介嶸則表示，如果是對股債配置心有

定見的投資人可選擇股債比重固定的基金如：瑞銀環球策略－平

衡基金（股五債五），如果是想讓基金公司調配的話可選擇動態

調整的平衡型基金如：瑞銀全球戰略配置基金。

摩根富林明全球平衡基金經理人陳敏智則表示，平衡型基金的股

債配置比率不但影響基金報酬率，更重要的是影響基金的波動程

度，建議投資人選擇平衡型基金時，不但要看報酬率，也要注意

自己買的平衡型基金績效是否大起大落，不宜波動度過高，才可

保本並共享新興市場成長榮景。

陳敏智指出，短線因全球新興市場累計漲幅可觀，再加上美國次

級房貸持續衝擊，全球新興股市仍可能出現區間震盪格局。不過

，由長線來看，新興市場經濟實力日漸茁壯，可望支撐全球新興

股市持續攻頂，且再加上成熟市場債市投資做補強，平衡型基金

可謂在股市波動中，穩健成長的最佳投資工具。