投信看台股 大華：第二季可望創高點

大華投信基金經理人賴學緯表示，台股目前股價偏低，預期第一

季將呈現箱型震盪，第二季在整理過後、新政府團隊上場，政治

面回穩下，可望創今年新高點。

賴學緯在投資展望說明會上主講台股，他看好的族群包括傳產原

物料、面板、智慧型手機、筆記本型電腦與太陽能股。

大華投信認為，今年電子股有出頭機會，原物料中概股依舊看好

；台股因政治面的不確定性，本益比、股價淨值比跟亞洲各國相

較有偏低情形，而盈餘成長卻優於新加坡、香港、日本與菲律賓

等本益比高於台股的國家。

賴學緯指出，中國大陸對內需、基礎建設與資源的高度需求仍將

是今年的投資重點，水泥業、鋼鐵需求增加。在水泥業部分，預

計大陸的人均水泥消費量在２０２０年才會達到高峰，而供給卻

在減少。

另一方面，大陸正在進行新形乾法產能的替換，有助於台商市占

率的提升，目前台商在兩廣與四川地區具有產能與擴產優勢。鋼

鐵業中長期仍處於高速成長期，價格看漲。

未來中國大陸兩大驅動消費成長的力道來自財富新貴崛起與農村

收入增加，推動食、衣、住、行、育樂等消費。預估至２０１０

年，在ＧＤＰ成長皆可達１０％的前提下，大陸每年消費年增率

可望達到１５％，使得國內在中國大陸經營通路業者進入收割期

。

另外，回檔已久的電子股可望在２００８年再顯利多，大華投信

看好面板、智慧型手機、ＮＢ、太陽能產業。