劉宗聖(寶來投信總經理)：寶來首檔海外ETF 鎖定港股 |寶來證券投資信託

寶來投信總經理劉宗聖昨（２６）日在台灣高股息ＥＴＦ上市典

禮後表示，寶來投信明年將率先申請兼營期貨信託，下半年將爭

取發行首檔的放空或槓桿型ＥＴＦ　；上半年也將發行國內首檔

的海外區域型ＥＴＦ，目標可能鎖定港股。

此外，預期明年股市震盪趨大，寶來投信也預計發行一檔國內的

計量基金。近期台股市場氣氛詭譎多變，劉宗聖認為，台股這段

時間反映政治利空，已經超跌，政治問題將隨時間去化，台股終

將回歸投資價值。以下是專訪紀要：

問：高股息ＥＴＦ上市後，寶來投信還有其他新的ＥＴＦ規劃嗎

？

答：國內大盤指數、各產業的ＥＴＦ都已有了，ＥＴＦ到此已經

飽和，明年ＥＴＦ將邁向另一個里程碑─即往海外、另類ＥＴＦ

，寶來投信在此不會缺席。

國外ＥＴＦ從過去被動追蹤指數，到現在發展成主動式選取標的

指數、另類的兼具放空或期貨槓桿操作等賺賠均為倍數的ＥＴＦ

，也有像連結於黃金等的商品ＥＴＦ。

依照目前證券投信基金相關法規，投信是以證券多頭部位為主的

，要發行放空與槓桿型ＥＴＦ，進行融券放空與期貨衍生性商品

操作，需要申請期貨信託執照。寶來投信將申請兼營期信執照，

獲准後，將會爭取發行首檔相關ＥＴＦ。

海外則又是另一項趨勢，可以讓投資人不須換匯，在國內就可以

以新台幣來規劃全球投資布局。預期明年開始，國內海外ＥＴＦ

也會愈來愈多，不論是交易所間的相互掛牌，或是投信自行引進

。

寶來投信規劃，明年上半年將會發行一檔海外、亞洲區內的

ＥＴＦ，可能是港股，下半年則有一檔針對台灣５０指數放空或

槓桿型的ＥＴＦ；公募基金部分，投資海外的環球趨勢基金已送

件申請等待核准，另外，因明年股市波動大，規劃發行一檔國內

的計量基金。明年的基金發行計畫，將是國內外兼備

問：投資人如何運用如此多元的ＥＴＦ進行投資，或資產配置？

答：目前國內已發行的ＥＴＦ屬於較為穩健的基金，在資產配置

上，適合作為核心資產。但未來推出的槓桿型、放空型ＥＴＦ

將不同於一般大眾對於ＥＴＦ低成本、被動式管理的概念，操作

將更加主動積極，適合作為衛星資產。

問：市場擔心馬英九特別費案，接下來的立委與總統大選等政治

紛爭，你對於政治因素對台股走未來走勢看法？

答：這段時間台股已經跌很多，台股目前主要是受到國際股市行

情，以及國內投資信心的影響，一般法人投資趨向於保守；加上

遇上耶誕節長假，國際市場交投比較清淡，政治因素雖有影響，

但應會慢慢去化。

全世界都會有元月行情，隨政治不確定因素逐步淡化，台股回回

到投資價值，現在台股的價位偏低，從國際股市走勢與布局角度

來看，現在都是逢低建立部位的好時候。