志超今年EPS 估達6.83元

興櫃ＰＣＢ光電板廠志超（8213）為國內僅次健鼎（3044）的光電板大廠，該公司計畫年底前申請上櫃；法人預估志超今年營收將達八十億元（其中TFT PCB約佔九五％），以毛利率一三．五％及淨利率七．五％計算，稅前獲利將達六．一五億元，以目前股本九億計算，每股稅後盈餘六．八三元。傳統ＰＣＢ產業在歷不景氣後，目前逐漸在各種領域出現寡占的現象，其中TFT PCB係以健鼎、志超及定穎等三家廠商為主力，此三家公司去年全球市占率約達三七％，隨著台商面板廠在全球市占率持續增加，以及各家在強大競爭下對零組件價格壓力越來越來，在大陸有絕對生產及價格優勢的台商ＰＣＢ廠最為有利。法人預估，台商前三大廠今年全球市占率應可挺進至四五％，總產值約二百三十億元。志超成立初期係以生產NB PCB為主力，但因進入市場的時間較晚，經濟規模及生產經驗遠不及其他同業，因此在經營上十分困難。但該公司自二○○二年起全力轉攻新興ＴＦＴ用薄板後，由於在規模及良率上領先同業，去年已經成為國內第二大TFT-LCD PCB供應商，僅次於健鼎。由於ＴＦＴ光電板設計上對精度要求比一般傳統ＰＣＢ為高（多為3/3MIL or 4-4MI），加上板子很薄常造成板彎板翹使得產品報廢率普遍偏高，再者因為光電板投資較高，中小型廠商進入十分困難。志超科技目前良率約在九○至九二％，在產品技術及生產管理方面較同業具有競爭力。志超現階段兩岸的產能分別為台灣廠五十萬尺及大陸蘇州廠三十萬尺，該公司有意在年底前將蘇州廠產能擴建為一百五十萬尺，由於志超第一大客戶三星電子今年第一季出貨不錯，加上志超慢慢打入大尺吋光電板，業績有機會持續走揚。