高盛競標中嘉 天價落選！

中嘉售股案昨（十二）日出乎意料之外，選出兩家最優議價權廠商，

新橋（Ｎｅｗｂｒｉｄｇｅ）及韓國安博凱（ＭＢＫ）獲得中嘉青睞

，「險勝」其它外資。原本熱門得標商高盛，據傳以四．六一萬元高

價落馬，令各界跌破眼鏡。視中嘉案視為揮軍台灣有線電視市場前哨

站的全球最大私募基金業者ＫＫＲ，也因為出價略低於其它外資，與

此案擦身而過。

中嘉目前掌握全台一百一十萬有線電視用戶，約計二七％市占，是國

內最大有線電視業。據指出，中嘉售股案原先呼聲最高的是ＫＫＲ、

高盛及新橋三大外資，最後卻是由新橋及韓國ＭＢＫ私募基金出線，

業界都直呼意外。

據了解，新橋及ＭＢＫ開價都在每戶四．三萬元到四．五萬元，高盛

更「飆」到四．六一萬元，顯然志在必得，但最後未被青睞的原因，

眾說紛紜，有一說指高盛在投資架構中，向中嘉提出了「交易但書」

，希望在主管機關核准該併購案後，再進行交易，如此一來可能會影

響中嘉取得賣股資金的時間，因此未被中嘉接受。

據指出，整個售股案預定在兩週內拍板定案，總金額上探新台幣五百

億元，將刷新國內有線電視最高交易金額紀錄。惟中嘉高層昨日針對

此，表示無法評論。

在中嘉選出最優議價權的兩家廠商之後，國內外商業銀行爭搶中嘉售

股融資併購（ＬＢＯ）的行動也正式展開。據指出，ＭＢＫ及新橋將

在國內各自尋找搭配的融資機構，以過去東森及台灣寬頻兩個交易案

來看，中嘉得標商在台融資金額將高達十億美元、超過新台幣三百億

元，是國內近年來少見的大型融資案，中信銀、荷蘭安銀、德意志銀

行、台灣富邦銀等中外商銀已摩拳擦掌、爭取融資商機。

去年才成立的安博凱，已募集到十六億美元資金，並鎖定亞洲市場出

手，近來傳出，其投入中嘉案的資金來源，不僅有新加坡淡馬錫，股

東陣容還包括原卡萊爾的資深合夥人。而新橋近來在亞洲連續四次出

手，包括東森售股案全部向隅，好不容易在中嘉案第一回合出線，新

橋勢在必得。

也因為兩大外資有備而來，接下來的出價，勢必激烈可期。只不過，

有些外資未將ＮＣＣ即將修法要求各家業者落實數位化、在二○一二

年之前達到九六％普及率的投資成本計算在內，如果把數位化投資成

本計算在內，外資恐將下修每戶出價，但雙雄較戰下，「飆價」風聲

已在業界傳開，中嘉最後是否會飆高到市場之傳出的四．五萬元？業

界正密切關注。

中嘉售股案出乎意料之外，新橋及韓國安博凱獲得青睞，「險勝」其

它外資。原本熱門得標商高盛卻高價落馬，令各界跌破眼鏡。