大眾投信 申設北美收益證券化基金 |台灣工銀投信

大眾投信向主管機關遞件申請國內第一檔以投資加拿大、美國收益型

信託（Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ）為主之資產證券化型基金－「大

眾北美收益資產證券化基金」，基金募集規模上限新台幣５０億元，

基金經理人將由該公司海外投資處副總經理顏謙擔任，並延聘加拿大

豐業資本管理有限公司（Ｓｃｏｔｉａ　Ｃａｐｉｔａｌ　Ｉｎｃ．

）為海外投資顧問，保管機構為國泰世華銀行。

根據加拿大與美國信託法及稅法規定，企業為活化資產，可以將獲利

或現金流入穩定的資產或業務經由Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ予以切

割出售，對投資Ｉｎｃｏｍｅ　ｔｒｕｓｔ的受益人來說，好處是標

的資產所產生的獲利不必課徵公司所得稅（Ｃｏｒ－ｐｏｒａｔｅ

Ｔａｘ），節稅利益可觀，且９０％的收益都必須以現金股利方式每

月或每季發放給受益人。因此，投資Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ有如

投資在固定收益商品，即類似收利息與租金的概念。

Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ在加拿大已盛行多年，在交易所掛牌者約

有２５０檔左右，至少１００萬加拿大人都投資此類商品，深受退休

族及定存族的青睞，許多退休基金也列為必備投資產品。根據統計，

加拿大的Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ不僅能每月配息，且其現金殖利

率（過去１０年平均為９．１５％）遠高於１０年期政府公債（過去

１０年平均為５．７２％）。適合作為Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ的

標的，常見者包括機場、油管、瓦斯管、高速公路、水電管線等可以

穩定收取權利金的公用事業，國內投資人所熟悉的ＲＥＩＴｓ　也是

Ｉｎｃｏｍｅ　Ｔｒｕｓｔ的其中之一類。

該基金之海外顧問豐業資本管理有限公司（Ｓｃｏｔｉａ　Ｃａｐ－

ｉｔａｌ　Ｉｎｃ．）為加拿大著名資產管理機構。該公司為加拿大

豐業銀行（Ｓｃｏｔｉａ　Ｂａｎｋ）旗下專職資產管理之機構，專

精於退休基金、高資產客戶與法人機構資產管理及收益型信託基金之

操作。