國泰金買第七商銀 JP摩根肯定

JP摩根證券肯定國泰金（2882）收購第七商銀，認為價格合理，收

購成本帶來的短期衝擊有限，投資建議是「加碼」，目標價77元。

國泰金昨（21）日下滑0.7元，收63元。

國泰金上周五（15日）宣布以每股16元收購第七商銀剩下的65%股

份。

JP摩根說，如果收購順利，國泰金將完全主導第七商銀，總收購成

本估計為50億元。

JP摩根評估，國泰金如果整合第七商銀，分支機構將從原先的108

家擴充為140家，成為最大的民營銀行網路。

國泰金目前在貸款的市占率為3.81%，定存市占率為4.01%，第七商

銀在這兩個市場的市占率分別為0.4%、0.43%。

JP摩根指出，由於第七商銀規模小，到第一季為止，稅前盈餘只有

國泰金的2.3%，因此短期內的財務衝擊應該有限。JP摩根對國泰金

維持「加碼」的評等不變，目標價為77元。