兆豐金搶國際投 算盤打得精 |國際證券投資信託

中銀可望入主國際投信，有投信說：「兆豐金這算盤，打得精

明！」兆豐金搶下國際投信後，若和統一證親事開花結果，順

利再娶統一投信，加上原有的兆豐國際投信，資產規模將超過

2,000億元大關，超越富邦投信，直取投信資產規模第一寶座。

兆豐金透過旗下子公司中國國際商銀，打算收購國際投信，國

際投信離職員工一致認為：「這是好事。」只是，從投信產業

面來看，兆豐金這盤棋下得高明。

兆豐金旗下本來就有兆豐國際投信。根據投信私下統計，截至

12月6日止，兆豐國際投信的資產管理規模約422億元；若取得

國際投信，資產管理規模將躍升為1,269億元，這樣的規模，已

經擠進投信資產管理規模前三大。

不過，兆豐金不會因此滿足。有法人分析，兆豐金目前正和統

一證磋商婚嫁事宜，之前出價時，兆豐金即表態，不只對統一

證有「意」，對統一投信也有「情」，只要兆豐金和統一證婚

事底定，統一投信很可能也將成為兆豐金的囊中物。

若兆豐金將握有國際、兆豐國際以及統一投信等三家投信，資

產規模將破2,000億元大關，甚至達2,126億元，取代富邦投信，

奪下投信資產規模寶座。

再進一步分析資產結構，兆豐金併入統一投信後，還有股、債

互補之效。兆豐國際投信、國際投信都是以債券為主的投信，

根據公會統計10月底資料來看，國際投信旗下債券型基金占總

資產比重約88%，兆豐國際投信更達92%；但統一投信股票部位

較強，債券部位占總資產不到八成。

只是，兆豐金和統一證的婚事，目前仍卡在價格上。據了解，

兆豐金開出的價格，和統一集團總裁高清愿屬意的24元，仍有

差距，因此遲遲未決。不過，相關人士也透露：「現在看來並

不悲觀，雖然不滿意，但沒有立刻回絕，表示還有談判空間。」

有投信高層指出，站在投信的立場，投信併購投信壓力較大，

聯合投信事件後，各投信都在調整體質，希望降低債券比重；

尤其，各投信資產多以債券基金規模為重，如再併購以債為主

的投信，自身經營壓力更大。

不過，如果從集團的角度來看，投信整併就自然而然了。兆豐

金就是個例子，此外，市場上也有集團和集團間的整併，如元

大京華證券正積極爭取復華金，如果事成，元京證旗下的元大

投信，以及復華金下面的金復華投信，自然也將整合，兩者合

併的資產管理規模，可望衝上前三名。