寶來福星高照保本型基金保本率95% 投資門檻較海外低 |寶來證券投資信託

鉅亨網記者廖基富／台北． 8月15日 08/15 10:55

寶來投信之「寶來福星高照保本型基金」於昨(14)

日通過證期會審核，成為台灣首檔保本型基金，該檔基

金經理人唐祖蔭表示，其保本率為 95%，投資期限為 5

年，產品結構乃將約 90%之基金資產投資於中國信託商

業銀行所發行之 5年期結構型定存單，以確保基金到期

時，可依約定達成 95%保本比率之淨值。

除保本部分外，唐祖蔭並指出，以利息或未保本之

本金投資於國外股票連結型選擇權，此選擇權的連結標

的為兩組一籃子股票，分別為「強勢股票」與「弱勢股

票」，每組由 5種不同股票組成，透過「強勢股票組合

」與「弱勢股票組合」之相對報酬差異，為投資人創造

更加穩健成長的投資收益。

由於「寶來福星高照保本型基金」是台灣第一檔由

新台幣計價的保本型基金，其特色不僅沒有任何匯兌風

險，同時不需課稅，且產品透明度高，投資門檻低，較

連動式債券更適合一般投資人參與。

寶來投信指出，該基金最大的特色在於參與率高達

200% -600%(實際參與率於成立日決定)，所謂參與率即

代表該項連結性商品在設定期間的報酬率中，投資人可

以分享的比例，因此參與率的高低直接影響保本型基金

的投資收益，若連動標的漲幅為 50%，參與率400%即代

表投資人可以得到 4倍的漲幅。

唐祖蔭表示，一般海外股權連動型債券，無論連結

股價指數或一籃子股票，均是設計未來指數或股價上漲

才有參與獲利，但事實上沒有任何投資者能預期未來數

年的股價表現，因此只有單方向(作多)才有獲利可能的

連動債券往往無法達到預期的獲利能力。「寶來福星高

照保本基金」的最大特色在於投資「強、弱勢股相對績

效」的連結性選擇權。也就是說，未來投資人無須預期

未來是多頭或空頭市場，也無須關心標的股是漲是跌，

只要「強勢股票」表現較「弱勢股票」為佳，即使股價

下跌也可以獲利。

唐祖蔭說，這種設計的理念來自於對投資人權益的

維護，過去 5年的金融市場經歷多頭及空頭，沒有任何

分析能夠預測到如此的變化，惟有經過設計，使投資人

在未來 5年無論多空均有獲利可能，才是保障投資人權

益的方法。

此外，目前市面上的保本型商品種類眾多，大致可

分為海外保本型基金、連動式債券、國內保本型基金三

種，針對以上三項商品的不同，寶來投信表示，無論是

連動式債券或海外保本型基金的投資門檻都很高，約計

在 3萬美元 -10萬美元，同時因所有資金匯至海外，因

此全數曝露於匯兌風險之下。同時因連動式債券屬私募

性質，不受國內主管機關管轄範圍，且每月或每季才公

佈一次淨值，與國內保本型基金通過主管機關證期會審

核，每日公告淨值，資訊透明度較高，投資人權益亦獲

得較高保障。