倍利證、鼎康證業務平衡性不足 上櫃之路難度提高

鉅亨網記者楊雅婷／台北•12月27日 12/27 13:20

股市今年下半年演出大反轉戲碼，證券商獲利大受

影響，離達到上櫃標準制度也越來越遠，繼統一證券

(6019)於88年初獲准上櫃後，即無券商獲准上櫃，證期

會主委朱兆銓表示，證期會今年開始就放寬上櫃券商限

制，原本包括倍利、鼎康等 2家券商差一點獲准，不過

因業務平衡性未達標準而告吹，因此，今年券商獲准上

櫃券商已無希望。

上櫃券商龍頭元大京華證券(6004)從今年 9月開始

陸續虧損，11月單月虧損達7.97億元，累計1-11月稅後

盈餘為 26.73億元，可見證券商受股市嚴重波動影響極

劇。證期會原本今年要放寬證券商上櫃程序，其中以倍

利及鼎康證券獲准上櫃希望最大，不過，證期會主委朱

兆銓表示，這兩家券商的經紀、承銷、自營之業務平衡

性均未達標準，因此上櫃獲准案告吹。

另外，朱兆銓強調，券商的獲利狀況也為上櫃審查

之重點，今年獲利將影響明年審查結果。以統計資料來

看，倍利證券11月單月的稅後虧損5740萬元，累計1-11

月獲利為2.53億元，目前股本為44.8億元，另外，鼎康

證券11月稅後虧損1.32億元，累計1-11月稅後虧損3.51

億元，股本為 25.99億元。

朱兆銓表示，以今年證券商的獲利及業務平衡性來

看，均未達上櫃標準，至於今年券商獲利乃作為明年上

櫃審查之考量因素，券商必須達到櫃檯買賣中心所定的

一般上櫃標準，也就是獲利狀況與全體證券商平均數比

較結果是否符合，以及證期會所定的資本適足性之財務

風險控管、業務平衡性標準，才能決定是否准允上櫃。

朱兆銓表示，目前證期會正在檢討證券商上櫃化同

意函之標準，另外，券商公會日前也建議證券經紀商可

以二類股上櫃，或是不符合一般上櫃標準的綜合證券商

可以二類股掛牌，證期會均將對這 3方面考量，不過，

由於工程浩大，也牽涉到修改相關法令，因此，短期內

定案的可能性不大。